إيضاحات حول القوائم المالية

تأسست شركة أوكيو لشبكات الغاز ش.م.ع.ع. ("الشركة") في 23 مايو 2000 كشركة مساهمة مقفلة بموجب قانون الشركات التجارية العُماني. وفي 24 أكتوبر 2023، تم إدراج الشركة في سوق مسقط للأوراق المالية، بعد قرار شركة أوكيو ش.م.ع.م. (الشركة الأم) بالبيع الثانوي لأسهم الشركة في البورصة بنسبة تصل إلى %49 من خلال الاكتتاب العام الأولي. منذ سنة 2023، تحتفظ الشركة الأم، المملوكة بالكامل لحكومة سلطنة عمان من خلال جهاز الاستثمار العماني ("الجهاز"/ "الشركة الأم المطلقة")، بحصة ملكية بنسبة %51 في الشركة.

كانت تخضع الشركة عند بدء عملياتها لاتفاقية الامتياز المؤرخة 22 أغسطس 2000، والتي تم التصديق عليها بموجب المرسوم السلطاني 78/2000 في 28 أغسطس 2000. واعتبارًا من 1 يناير 2018، تم تقديم آلية جديدة للإيرادات والتعرفة، وهي قاعدة الأصول التنظيمية، من خلال تعديل اتفاقية التعرفة والنقل المؤرخة 22 أغسطس 2000 ("اتفاقية التعرفة والنقل المعدلة"). وفي 9 يونيو 2020، وقعت الشركة اتفاقية امتياز معدلة مع حكومة سلطنة عمان، والتي تم التصديق عليها بموجب المرسوم السلطاني 122/2020 في 28 أكتوبر 2020. وتحافظ اتفاقية الامتياز المعدلة هذه، التي تحل محل اتفاقية التعرفة والنقل المعدلة، على نفس الشروط لتحديد وتحصيل رسوم النقل، مما لا يؤدي إلى أي تغيير في المعالجة المحاسبية.

يتمثل هدف الشركة في الاستحواذ وتشييد وتشغيل وصيانة وإصلاح وتعزيز خطوط أنابيب نقل الغاز والقيام بالأنشطة الأخرى المتعلقة بنقل الغاز.

تمتلك الشركة %100 من ملكية شركة البنية التحتية للطاقة ش.م.م. (سابقًا شركة نقل الغاز ش.م.م.) المسجلة في سلطنة عُمان، وهي شركة مسجلة في سلطنة عُمان وغير عاملة حاليًا، وبالتالي لم يتم توحيدها ضمن القوائم المالية المجمعة. تخطط الشركة لاستخدام شركة البنية التحتية للطاقة ش.م.م. لإجراء أي أعمال غير خاضعة للتنظيم في المستقبل.

2.1 اتفاقية الامتياز

اتفاقية الامتياز المعدلة

في 9 يونيو 2020، أبرمت حكومة سلطنة عُمان ("الحكومة" أو " حكومة سلطنة عُمان")، الممثلة من خلال وزارة الطاقة والمعادن ووزارة المالية اتفاقية امتياز معدلة ("اتفاقية الامتياز") مع الشركة (بصفتها "المشغل") لتنظيم شبكة نقل الغاز الطبيعي التي تتكون بشكل أساسي من خطوط أنابيب نقل الغاز ومحطات إمداد الغاز ومحطات ضغط الغاز.

ووفقًا لشروط اتفاقية الامتياز، ستقوم الشركة بما يلي:

• تصميم وتمويل وإنشاء واستحواذ وامتلاك شبكة نقل الغاز الطبيعي ("أصول الامتياز" أو "البنية التحتية" أو "قاعدة الأصول التنظيمية" أو "شبكة نقل الغاز الطبيعي").
• صيانة شبكة نقل الغاز الطبيعي وإصلاحها؛
• حماية شبكة نقل الغاز الطبيعي من جميع التدخلات الخارجية بما في ذلك التدخلات المادية والسيبرانية;
• استخدام شبكة نقل الغاز الطبيعي لنقل الغاز نيابةً عن وزارة الطاقة والمعادن ("الشاحن") إلى المستهلكين الصناعيين للغاز في عُمان;
• ربط العملاء الجدد بشبكة نقل الغاز الطبيعي؛ و
• الاضطلاع بجميع المهام الفنية والتشغيلية الأخرى لضمان التشغيل الفعال لشبكة نقل الغاز الطبيعي.

وفي المقابل، تفرض الشركة تعريفة تعكس التكلفة على الشاحن على أساس:

• معدل عائد محدد مسبقًا على قاعدة الأصول التنظيمية؛
• مخصص لاستهلاك قاعدة الأصول التنظيمية؛ و
• مخصص لتغطية مصروفات التشغيل والتكلفة العابرة.

تبلغ مدة اتفاقية الامتياز 50 عاماً. في نهاية مدة اتفاقية الامتياز، تُنقل البنية التحتية إلى الحكومة لقاء مقابل شراء يساوي إجمالي قيمة قاعدة الأصول التنظيمية أو الدين المستحق أيهما أعلى.

في 2023، قامت وزارة الطاقة والمعادن بتحويل حقوقها والتزاماتها بموجب اتفاقية الامتياز إلى شركة الغاز المتكاملة، وهي شركة مملوكة للدولة. بعد عملية النقل، ستقوم شركة الغاز المتكاملة بدور الشاحن بموجب اتفاقية الامتياز.

تشكل الوثائق الرئيسية التالية جزءاً من اتفاقية الامتياز:

قوانين إيرادات قاعدة الأصول التنظيمية

تصف هذه القوانين عملية مراقبة الأسعار/ تحديد التعرفة، كما توفر إرشادات محاسبية تنظيمية وآلية حساب الحد الأقصى للإيرادات المسموح بها.

قوانين تعرفة قاعدة الأصول التنظيمية

تركز هذه القوانين على انعكاسية التكلفة ووضع تعرفة مستقرة وتحديد رسوم تعرفة نقل الغاز التي تدفعها شركات الشحن والأطراف ذات الصلة وذلك بالرجوع إلى الحد الأقصى للإيرادات المسموح بها.

تنظيم مراقبة الأسعار

تخضع إيرادات الشركة للتنظيم بموجب إطار مراقبة الأسعار الذي أنشأته هيئة تنظيم الخدمة العامة. يسري مفعول اتفاقية لائحة مراقبة الأسعار 3، الحالية اعتبارًا من 1 يناير 2024 حتى 31 ديسمبر 2027.

اتفاقية إطار النقل

تم إبرام اتفاقية إطار النقل بين الشركة (بصفتها الناقل للغاز) ووزارة الطاقة والمعادن (بصفتها الشاحن). يتمثل الغرض من اتفاقية إطار النقل في وضع الإطار التعاقدي بين الشركة والشاحن مما يجعل قانون النقل ملزماً.

اتفاقية الامتياز السابقة

بلغت مدة اتفاقية الامتياز السابقة مع حكومة سلطنة عُمان 27 عامًا تبدأ من 22 أغسطس 2000. وبموجب اتفاقية الامتياز السابقة، مُنحت الشركة امتيازًا لبناء وتملك وتشغيل وصيانة خطي أنابيب للغاز من فهود إلى صحار ومن سيح رول إلى صلالة وامتلاك وتشغيل وصيانة نظام نقل الغاز الحكومي. وبموجب اتفاقية الامتياز السابقة، كانت الشركة تعمل بصفة الوكالة للحكومة. وقد تم تعديل شروط اتفاقية الامتياز السابقة بموجب اتفاقية الامتياز لتنفيذ هيكل قاعدة الأصول التنظيمية بالكامل.

2.2 اتفاقية نقل الأصول

أبرمت الشركة اتفاقية نقل الأصول ("اتفاقية نقل الأصول" أو "الاتفاقية") مع حكومة
سلطنة عُمان بتاريخ 13 مايو 2018، والتي بموجبها استحوذت الشركة على ملكية مرافق نقل الغاز من الحكومة اعتبارًا من 1 يناير 2018 مقابل سعر شراء قدره 288,344,063 X منها مبلغ 174,821,600 X تمت تسويته من خلال إصدار أسهم لمساهمي الشركة وتم تسوية المبلغ المتبقي نقدًا.

كما أبرمت الشركة اتفاقيتين منفصلتين لنقل الأصول مع حكومة سلطنة عُمان اعتبارًا من 1 يوليو 2019 و30 ديسمبر 2019 لشراء نظام خط أنابيب نقل الغاز والأصول المساعدة بسعر شراء بلغ 183,669,552 X و42,616,114 X على التوالي. ووفقًا لاتفاقيتي النقل، تمت تسوية نسبة %50 من سعر الشراء من خلال إصدار أسهم لمساهمي الشركة وتمت تسوية النسبة المتبقية نقدًا.

أبرمت الشركة اتفاقية نقل الأصول في 3 أغسطس 2023 للاستحواذ على أصول البنية التحتية من طرف ذي علاقة بسعر شراء بلغ 16,828,427 X .

3.1 أساس الإعداد

تم إعداد هذه القوائم المالية وفقًا للمعايير الدولية للتقارير المالية الصادرة عن مجلس معايير المحاسبة الدولية، ومتطلبات قانون الشركات التجارية العماني لعام 2019 والقرار الوزاري رقم 146/2021 بإصدار لائحة الشركات التجارية ومتطلبات هيئة الخدمات المالية المعمول بها. كما تم إعداد هذه القوائم المالية على أساس التكلفة التاريخية باستثناء مكافأة نهاية الخدمة التي تم قياسها بالقيمة الحالية لالتزام المزايا المحددة بناءً على منهجية التقييم الاكتواري.

3.2 تطبيق المعايير الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة

المعايير الجديدة والتفسيرات والتعديلات المطبقة من قبل الشركة

فيما يلي المعايير الجديدة والتعديلات على المعايير والتفسيرات السارية على الفترات التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2025:

عدم قابلية العملات للتحويل - تعديلات على معيار المحاسبة الدولي 21

تحدد التعديلات على معيار المحاسبة الدولي رقم 21 “تأثيرات التغيرات في أسعار صرف العملات الأجنبية” كيفية تقييم ما إذا كانت العملة قابلة للتحويل وكيفية تحديد سعر الصرف عند عدم قابلية العملات للتحويل. كما تتطلب التعديلات الإفصاح عن المعلومات التي تُمكّن مستخدمي قوائمها المالية من فهم كيفية تأثير عدم قابلية العملات للتحويل إلى عملة أخرى على الأداء والمركز المالي والتدفقات النقدية للمنشأة أو كيفية توقع حدوث هذا التأثير.

لم يكن لهذه التعديلات تأثير جوهري على القوائم المالية للشركة.

المعايير الدولية للتقارير المالية الجديدة والمعدلة الصادرة ولكن لم تدخل حيز التنفيذ بعد

يتم الإفصاح أدناه عن المعايير الجديدة والمعدلة والتفسيرات التي تم إصدارها ولكنها لم تدخل حيز التنفيذ بعد حتى تاريخ إصدار القوائم المالية للشركة. تعتزم الشركة تطبيق هذه المعايير الجديدة والمعدلة والتفسيرات، إن وجدت، عندما تصبح سارية المفعول.

المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 18، العرض والإفصاح في القوائم المالية. يسري هذا المعيار في الفترات السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2027. يقدم المعيار الجديد المتطلبات الرئيسية التالية:

• يُطلب من الشركات تصنيف جميع الإيرادات والمصروفات ضمن خمس فئات في قائمة الأرباح أو الخسائر، وهي فئات التشغيل والاستثمار والتمويل والعمليات الموقوفة وضريبة الدخل. كما يُطلب من الكيانات أيضًا تقديم المجموع الفرعي للأرباح التشغيلية المحدد حديثًا. ولن يتغير صافي أرباح الشركة.
• الإفصاح عن مقاييس الأداء المحددة من قبل الإدارة ضمن إيضاح واحد في القوائم المالية.
• تقديم إرشادات محسنة حول كيفية تجميع المعلومات في القوائم المالية.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على كافة الكيانات استخدام المجموع الفرعي للأرباح التشغيلية كنقطة بداية لقائمة التدفقات النقدية عند عرض التدفقات النقدية التشغيلية بموجب الطريقة غير المباشرة.

لا تزال الشركة في طور تقييم تأثير المعيار الجديد على قائمة الأرباح أو الخسائر وقائمة التدفقات النقدية والإفصاحات الإضافية المطلوبة حول مقاييس الأداء المحددة.

من غير المتوقع أن يكون للمعايير المحاسبية الجديدة والمعدلة التالية أي تأثير على القوائم المالية للشركة.

• تصنيف وقياس الأدوات المالية (تعديلات على المعيار الدولي للتقارير المالية 9 والمعيار الدولي للتقارير المالية 7)
• التحسينات السنوية للمعايير الدولية للتقارير المالية - معايير المحاسبة
  (المجلد 11)
• الشركات التابعة غير الخاضعة للمحاسبة العامة (المعيار الدولي للتقارير
  المالية 19)

3.3 ملخص السياسات المحاسبية

(أ) قياس القيم العادلة

تتمثل القيمة العادلة في السعر الذي يتم استلامه لبيع أصل أو دفعه لتحويل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ القياس، بصرف النظر عما إذا كان هذا السعر يمكن ملاحظته بصورة مباشرة أو تقديره باستخدام طريقة تقييم أخرى.

لغرض إعداد التقارير المالية، يتم تصنيف قياسات القيمة العادلة ضمن المستوى 1 أو 2 أو 3 بناءً على الدرجة التي تكون فيها المدخلات المستخدمة في قياس القيمة العادلة قابلة للملاحظة وأهمية المدخلات المستخدمة في قياس القيمة العادلة بأكملها، والموضحة على النحو التالي:

1) مدخلات المستوى 1، هي الأسعار المدرجة (غير المعدلة) في الأسواق النشطة للأصول أو الالتزامات المماثلة التي يمكن للمنشأة الوصول إليها في تاريخ القياس؛

2) مدخلات المستوى 2 هي مدخلات، بخلاف الأسعار المدرجة في المستوى 1، والتي يمكن ملاحظتها للأصل أو الالتزام، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر؛ و

3) مدخلات المستوى 3 هي مدخلات لا يمكن ملاحظتها للأصل أو الالتزام.

(ب) العملة التشغيلية وعملة العرض

تم عرض هذه القوائم المالية بالريال العُماني، الذي يمثل أيضاً العملة التشغيلية وعملة العرض للشركة. تم توضيح السياسات المحاسبية الرئيسية المطبقة في إعداد هذه القوائم المالية أدناه. وقد تم تطبيق هذه السياسات بشكل ثابت على جميع السنوات المعروضة، ما لم يتم ذكر خلاف ذلك.

(ج) ترتيبات امتياز الخدمات

كما تم الإفصاح عنه في الإيضاح 2 من هذه القوائم المالية، خلال عام 2020، أبرمت المؤسسة العامة للغاز الطبيعي العماني ممثلة في وزارة الطاقة والمعادن اتفاقية امتياز مع الشركة.

قامت الإدارة بتقييم قابلية تطبيق تفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية رقم 12 واعتمدت إلى أن اتفاقية الامتياز تندرج ضمن نطاق نموذج "الأصول المالية" كما هو محدد في تفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية رقم 12.

ينطبق تفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية رقم 12 على عقود امتيازات الخدمات العامة التي يتحكم فيها مانح الامتياز أو ينظمها:

• الخدمات التي سيقدمها المشغل (من خلال استخدام البنية التحتية) ولأية جهة وبأي سعر؛ و
• أي حقوق أو مصالح متبقية على البنية التحتية في نهاية العقد.

إن اتفاقية امتياز الشركة خاضعة لتفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية رقم 12 للأسباب التالية:

(1) أن الشركة لديها اتفاقية امتياز خدمات موقعة مع حكومة سلطنة عمان لمدة 50 سنة؛

(2) أن الشركة تقدم خدمات النقل من خلال استخدام الشبكة الوطنية للنقل العام؛

(3) أن الجهة المانحة تتحكم في الخدمات المقدمة وشروط تقديمها من خلال هيئة تنظيم الخدمات العامة؛ و

(4) تعود الأصول المستخدمة لتقديم الخدمات إلى الجهة المانحة في نهاية فترة الامتياز.

يحدد تفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية رقم 12 النماذج التالية لحساب اتفاقية الامتياز:

(1) نموذج الأصول المالية - عندما يكون للمشغل الحق التعاقدي غير المشروط في الحصول على النقد أو الأصول المالية الأخرى من الجهة المانحة؛

(2) نموذج الأصول غير الملموسة - عندما يتلقى المشغل من الجهة المانحة الحق في تحصيل تعريفة على أساس استخدام المنشأة;

(3) النموذج المتشعب/المختلط - عندما يتضمن الامتياز التزامات بمقابل مضمون من المانح والتزامات بمقابل يعتمد على مستوى استخدام البنية التحتية للامتياز.

قررت الإدارة أن أنسب نموذج لاتفاقية الامتياز هو نموذج الأصول المالية حيث إن الشركة لديها حق غير مشروط في الحصول على النقد مقابل خدمات الإنشاء ولا توجد مخاطر طلب. كما تم الإفصاح عنه ضمن إيضاح 2، تحصل الشركة على عائد على الأصول على أساس معدل عائد محدد مسبقًا ومخصص لاستهلاك الأصول لا يعتمد على استخدام الأصول.

وفقًا لمتطلبات تفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية رقم 12 ، سجلت الشركة الأصول المسجلة بموجب الترتيب القديم كممتلكات ومنشآت ومعدات، كأصل مالي. يتم زيادة الأصل المالي من خلال المشاريع المختلفة المتعلقة بالامتياز الذي يتم تسجيله على أساس إيرادات الإنشاءات واستحواذ أصول البنية التحتية وإيرادات التمويل المعترف بها باستخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي على الأصل المالي، وتنخفض من خلال المدفوعات المستلمة من الجهة المانحة. يتم المحاسبة عن الأصل المالي بما يتماشى مع السياسات المحاسبية المذكورة أدناه المتعلقة بالأصول المالية.

أصول العقود

يتم الاعتراف مبدئيًا بأصل العقد بقيمة للإيرادات المكتسبة من خدمات الإنشاءات. عند الانتهاء من الإنشاءات، يتم إعادة تصنيف المبلغ المعترف به كأصول عقود إلى ذمم الامتيازات المدينة.

التزامات العقود

يتم الاعتراف بالتزامات العقود إذا كانت المدفوعات المستلمة أو المدفوعات المستحقة من الجهة المانحة (أيهما أسبق) تتجاوز الإيرادات التي يحق للشركة الحصول عليها بموجب قواعد الأصول التنظيمية المعاد حسابها بناءً على عوامل التكلفة الفعلية.

الدخل على أصول الامتياز

يتم الاعتراف بالدخل على أصول ذمم الامتياز المدينة وأصول العقود باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. هذا الدخل هو دخل افتراضي فقط ولا يمثل دخل الفائدة الفعلي الذي تتلقاه الشركة.

لو لم يكن هذا الترتيب يندرج ضمن لتفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية 12، لكانت الشركة قد سجلت الممتلكات والمنشآت والمعدات والإيرادات المحسوبة بموجب قواعد الإيرادات القائمة على أساس الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، تم تصنيف التدفقات النقدية الخارجة المتعلقة بخدمات الإنشاءات ضمن أنشطة الاستثمار في قائمة التدفقات النقدية لأنها تعكس التدفقات النقدية الخارجة الناتجة عن الاعتراف بالأصول.

(د) الاعتراف بالإيرادات

يتم قياس الإيرادات استناداً إلى المقابل الذي تتوقع الشركة أنها تستحقه بموجب العقد المبرم مع العميل ولا تتضمن المبالغ المحصلة نيابة عن أطراف أخرى.

إنشاء البنية التحتية

وفقًا لتفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية 12، يمثل إنشاء البنية التحتية من قبل الشركة خدمة تقدمها للجهة المانحة، وهي تختلف عن خدمة النقل والتشغيل والصيانة، وبالتالي سيتم دفع مقابل لها. تفترض الشركة أن هناك هامشًا قائمًا على القيمة السوقية على خدمات الإنشاءات يساوي معدل العائد على الأصول المتفق عليه مسبقًا مع الجهة المنظمة. يتم تسجيل تكاليف البناء والإيرادات المتعلقة بالإنشاءات ضمن قائمة الأرباح أو الخسائر للسنة، مع مراعاة متطلبات تفسير لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية 12 في البندين "إيرادات الإنشاء" و "تكلفة الإنشاء".

يتم الاعتراف بالإيرادات من إنشاء البنية التحتية على مدار الزمن على أساس استطلاع الأداء المنجز حتى تاريخه أو المراحل الرئيسية التي تم الوصول إليها. عندما يكون من المحتمل أن يتجاوز إجمالي تكاليف العقد إجمالي إيرادات العقد، يتم الاعتراف بالخسارة المتوقعة كمصروفات على الفور.

بموجب اتفاقية الامتياز، تصدر الشركة فواتير للشاحن بالإيرادات المسموح بها بموجب قاعدة الأصول التنظيمية.

لا يتم الاعتراف بالإيرادات إذا لم يكن من المحتمل أن تقوم الشركة بتحصيل المقابل الذي تستحقه الشركة مقابل الخدمات التي ستقدمها للعملاء. عند تقييم ما إذا كانت إمكانية تحصيل مبلغ من المقابل محتملة، تنظر الشركة فقط في قدرة الشاحن وعزمه على دفع هذا المبلغ من المقابل عند استحقاقه.

مخصص المصروفات

يمثل مخصص المصروفات استحقاق الشركة لمخصص المصروفات التشغيلية والإدارية وفقًا لقواعد الأصول التنظيمية. يتم الاعتراف بالإيرادات عندما يتم تكبد التكاليف ذات الصلة التي تفي بالتزامات الأداء.

مخصص التكاليف العابرة

يمثل مخصص التكاليف العابرة سداد رسوم غاز الوقود والمنظمين (يتم عرضها معًا كتكلفة عابرة ضمن مصروفات التشغيل) ومصروفات الضرائب الحالية وفقًا لقواعد الأصول التنظيمية. يتم الاعتراف بالإيرادات عندما يتم تكبد التكاليف ذات الصلة لتحقيق التزامات الأداء.

خدمات إدارة المشاريع

تم احتساب أتعاب خدمات إدارة المشاريع مقابل تقديم خدمات الإشراف على إنشاء العديد من المشاريع المتعلقة بالغاز إلى أطراف ذات علاقة وأطراف أخرى. يتم تسجيل إيرادات هذه الخدمات على مدار الوقت.

(هـ) الأعمال الرأسمالية قيد الإنجاز

إن الأعمال الرأسمالية قيد الإنجاز هي التكلفة المتكبدة على مشاريع قيد الإنشاء غير مشمولة ضمن اتفاقية امتياز الخدمات. تقاس الأعمال الرأسمالية قيد الإنجاز بالتكلفة، بالصافي بعد خصم خسائر انخفاض القيمة المتراكمة، إن وجدت، ولا يتم استهلاكها إلى أن يتم تحويلها إلى أصول مكتملة، وهو ما يحدث عندما يكون الأصل الأساسي جاهزًا للاستخدام المقصود.

(و) العقارات الاستثمارية

يتم قياس العقار الاستثماري مبدئياً بالتكلفة ولاحقاً وفقًا لنموذج التكلفة، أي التكلفة بعد خصم الاهلاك المتراكم وخسائر الانخفاض في القيمة المتراكمة.

يتم الاعتراف بأي ربح أو خسارة ناتج عن استبعاد العقارات الاستثمارية (يتم حسابها على أنها الفرق بين العائدات الصافية من الاستبعاد والقيمة الدفترية للأصل) ضمن الأرباح أو الخسائر. يتم الاعتراف بإيرادات الإيجار من العقار الاستثماري كإيرادات أخرى.

تبلغ مدة العمر الإنتاجي التقديري للعقارات الاستثمارية 30 سنة.

(ز) انخفاض قيمة الأصول غير المالية

تجري الشركة تقييمًا بتاريخ كل تقرير لتحديد ما إذا كان هناك مؤشر على أن أصلا ما قد تنخفض قيمته. فإذا وجدت مؤشرات أو عند ضرورة إجراء اختبار انخفاض القيمة السنوي للأصل، تقوم الشركة بتقدير المبلغ الممكن استرداده للأصل.

إن المبلغ القابل للاسترداد للأصل هو الأعلى بين القيمة العادلة للأصل بعد خصم تكاليف الاستبعاد أو القيمة أثناء. يتم تحديد المبلغ القابل للاسترداد لكل أصل على حدة، ما لم يكن الأصل غير منتج لتدفقات نقدية واردة مستقلة بدرجة كبيرة عن تلك الناتجة من أصول أو مجموعة الأصول الأخرى.

عندما تزيد القيمة الدفترية لأصل عن المبلغ الممكن استرداده، يعتبر الأصل قد انخفضت قيمته ويخفض إلى مبلغه الممكن استرداده.

بالنسبة للأصول، يتم إجراء تقييم في كل تاريخ إعداد تقرير لتحديد ما إذا كان هناك مؤشر على أن خسائر انخفاض القيمة المعترف بها سابقًا لم تعد موجودة أو انخفضت. إذا كان هناك مثل هذا المؤشر، تقوم الشركة بتقدير المبلغ القابل للاسترداد للأصل. يتم عكس خسارة انخفاض القيمة المعترف بها سابقًا فقط إذا كان هناك تغيير في الافتراضات المستخدمة لتحديد المبلغ القابل للاسترداد للأصل منذ الاعتراف بخسارة انخفاض القيمة الأخيرة.

إن العكس محدود بحيث ألا تتجاوز القيمة الدفترية للأصل مبلغه الممكن استرداد ولا تتجاوز القيمة الدفترية التي كانت سيتم تحديدها بالصافي بعد الاهلاك في حالة عدم تسجيل خسائر الانخفاض في قيمة الأصل في سنوات سابقة. يُسجل هذا العكس في قائمة الأرباح أو الخسائر ما لم يكن الأصل مدرجًا بمبلغ معاد تقييمه، وفي هذه الحالة يتم معاملة العكس كزيادة في إعادة التقييم.

(ح) المخزون

يتم تقييم المخازن وقطع الغيار والمواد الخام والمواد الكيميائية بالتكلفة أو صافي القيمة الممكن تحقيقها، إيهما أقل. تستند تكلفة المخازن وقطع الغيار على مبدأ متوسط التكلفة المرجح وتشمل النفقات المتكبدة في اقتناء المخزون وإحضارها إلى موقعها وحالتها الحالية.

يمثل صافي القيمة الممكن تحقيقها السعر التقديري لبيع المخزون ناقصاً جميع تكاليف الإكمال المقدرة والتكاليف اللازمة لإتمام البيع.

(ط) النقد وما يعادله

يتكون النقد وما يعادله في قائمة المركز المالي من النقد لدى البنوك وفي الصندوق والذي يتم الاحتفاظ به لغرض تلبية الالتزامات النقدية قصيرة الأجل وهو قابل للتحويل بسهولة إلى مبلغ معروف من النقد وخاضع لمخاطر غير كبيرة من التغيرات في القيمة.

ولغرض قائمة التدفقات النقدية، يتكون النقد وما يعادله من النقد في البنوك وفي الصندوق، كما هو موضح أعلاه، مطروحا منه الحسابات المكشوفة لدى البنوك التي تمثل جزءا أساسيا من إدارة النقد لدى الشركة.

(ي) المساهمة في مساعدة البناء

عندما يتم استلام مساهمات رأس المال في مساعدة البناء لتغطية تكلفة بناء الوصلات أو أي أصول أخرى، يتم تسجيلها مبدئياً بالقيمة العادلة كدخل مؤجل في قائمة المركز المالي. يتم تسجيل هذه المساهمات كإيرادات على مدى العمر الإنتاجي للأصل المبني.

(ك) الأدوات المالية

الاعتراف المبدئي وقياس الأصول المالية والالتزامات المالية

يتم الاعتراف بالأصول المالية والالتزامات المالية في قائمة المركز المالي للشركة عندما تصبح الشركة طرفًا في الأحكام التعاقدية للأداة.

يتم قياس الأصل المالي، ما لم يكن ذمم تجارية مدينة بدون مكون تمويل هام، أو التزام مالي مبدئياً بالقيمة العادلة. تتم إضافة تكاليف المعاملات المنسوبة مباشرة إلى اقتناء أو إصدار الأصول المالية والالتزامات المالية (بخلاف الأصول المالية والالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر) إلى القيمة العادلة للأصول المالية أو الالتزامات المالية أو خصمها منها، حسب الاقتضاء، عند الاعتراف المبدئي. يتم الاعتراف بتكاليف المعاملات المنسوبة مباشرة إلى اقتناء الأصول المالية أو الالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر على الفور في الأرباح أو الخسائر. يتم قياس الذمم التجارية المدينة بدون مكون تمويل هام مبدئياً بسعر المعاملة.

بالنسبة للمعاملات التي تحتوي على مكون تمويل هام، يكون لدى الشركة خيار سياسة لتطبيق النهج المبسط أو النهج العام وفقًا للمعيار الدولي للتقارير المالية 9.

الأصول المالية

تصنيف الأصول المالية

عند الاعتراف المبدئي، يتم تصنيف الأصول المالية على أنها مقاسة بالتكلفة المطفأة؛ أو القيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر - استثمار الدين؛ أو القيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر - استثمار في الأسهم أو القيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.

لا يتم إعادة تصنيف الأصول المالية بعد الاعتراف المبدئي بها إلا إذا قامت الشركة بتغيير نموذج أعمالها لإدارة الأصول المالية، وفي هذه الحالة يتم إعادة تصنيف جميع الأصول المالية المتأثرة في اليوم الأول من فترة التقرير الأولى التالية للتغيير في نموذج الأعمال.

يتم قياس الأصل المالي بالتكلفة المطفأة في حالة تحقق كلا الشرطين التاليين ويكون غير محدد بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر:

• أن يتم الاحتفاظ بالأصل ضمن نموذج أعمال يهدف إلى الاحتفاظ بالأصول من أجل تحصيل التدفقات النقدية التعاقدية؛ و
• أن ينشأ عن الشروط التعاقدية في تواريخ محددة، تدفقات نقدية تمثل فقط دفعات المبلغ الأصلي والفائدة على المبلغ الأصلي المستحق.

تقوم الشركة بإجراء تقييم للهدف من نموذج الأعمال الذي يتم فيه الاحتفاظ بأصل مالي على مستوى المحفظة حيث يعكس ذلك على أفضل وجه طريقة إدارة الأعمال وتقديم المعلومات للإدارة.

لا يوجد لدى الشركة أي أصول مالية مصنفة على أنها مقاسة بالقيمة العادلة من خلال أدوات الدين بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر أو أدوات حقوق المساهمين بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر.

القياس اللاحق والأرباح والخسائر
الأصول المالية ‏بالتكلفة ‏المطفأة	يتم لاحقًا قياس هذه الأصول بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. يتم ‏خفض التكلفة المطفأة من خلال خسائر انخفاض القيمة. يتم إدراج ‏إيرادات ‏الفائدة وأرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية وانخفاض القيمة ‏ضمن الأرباح أو ‏الخسائر. يتم الاعتراف بالأرباح أو الخسائر الناتجة عن إلغاء ‏الاعتراف ضمن ‏الأرباح أو الخسائر.‏

التكلفة المطفأة وطريقة معدل الفائدة الفعلي

تتمثل طريقة الفائدة الفعلية في طريقة احتساب التكلفة المطفأة لأداة الدين وتخصيص إيرادات الفائدة للفترة المعنية.

يتمثل معدل الفائدة الفعلي في المعدل الذي يتم بموجبه تخفيض التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة (بما في ذلك كافة الرسوم المدفوعة أو المستلمة والتي تشكل جزءاً لا يتجزأ من معدل الفائدة الفعلي وتكاليف المعاملات والعلاوات الأخرى أو الخصومات) باستثناء خسائر الائتمان المتوقعة، على مدى العمر المتوقع لأداة الدين، أو حسبما يكون مناسباً، لفترة أقصر إلى القيمة الدفترية الإجمالية لأداة الدين عند الاعتراف المبدئي.

تمثل التكلفة المطفأة للأصل المالي المبلغ الذي يتم به قياس الأصل المالي عند الاعتراف المبدئي، بعد خصم دفعات المبلغ الأصلي، وإضافة الإطفاء المتراكم باستخدام طريقة الفائدة الفعلية لأي فرق بين هذه القيمة المبدئية والقيمة المستحقة، بعد تعديله لبيان أثر مخصص الخسائر. تمثل القيمة الدفترية الإجمالية للأصل المالي في التكلفة المطفأة للأصل المالي قبل التعديل بناءً على مخصص الخسائر.

يتم الاعتراف بإيرادات الفائدة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية لأدوات الدين التي يتم قياسها لاحقاً بالتكلفة المطفأة. يتم احتساب إيرادات الفائدة بتطبيق معدل الفائدة الفعلي على القيمة الدفترية الإجمالية للأصل المالي، باستثناء الأصول المالية التي تعرضت لانخفاض ائتماني لاحقاً.

انخفاض قيمة الأصول المالية

تطبق الشركة نموذج خسائر الائتمان المتوقعة بموجب المعيار رقم 9 من المعايير الدولية للتقارير المالية؛

وفقاً للمعيار رقم 9 من المعايير الدولية للتقارير المالية، سوف تقاس مخصصات الخسائر بناءً على أي من الأسس التالية:

• المنهجية العامة (خسائر الائتمان المتوقعة لمدة 12 شهراً): تتمثل في خسائر الائتمان المتوقعة التي تنتج عن أحداث التعثر المحتمل حدوثها خلال 12 شهراً من تاريخ التقرير؛ و
• المنهجية المبسطة (خسائر الائتمان المتوقعة على مدى عمر الأداة المالية): تتمثل خسائر الائتمان المتوقعة التي تنتج عن جميع أحداث التعثر المحتمل حدوثها على مدى عمر الأداة المالية.

المنهجية المبسطة

تطبق الشركة منهجية مبسطة لقياس خسائر الائتمان، والتي تستخدم مخصص الخسارة المتوقعة على مدى العمر الإنتاجي للذمم التجارية المدينة. لقياس الخسائر الائتمانية المتوقعة، تم تجميع الذمم التجارية المدينة على أساس خصائص مخاطر الائتمان المشتركة وأيام التأخر عند السداد.

المنهجية العامة

تطبق الشركة منهجية تنقسم إلى ثلاث مراحل لقياس خسائر الائتمان المتوقعة. تتنقل الأصول عبر الثلاث مراحل التالية بناءً على التغير في جودة الائتمان منذ الاعتراف المبدئي. تنتقل الأصول المالية التي تشهد زيادة جوهرية في مخاطر الائتمان منذ الاعتراف المبدئي، ولكن لم تتعرض لانخفاض ائتماني، إلى المرحلة 2 من المرحلة 1 ويتم الاعتراف بخسائر الائتمان المتوقعة بناء على احتمالية التعثر للطرف المقابل على مدى عمر الأصل. تعتبر جميع الأصول المالية الأخرى ضمن المرحلة 1 ما لم تتعرض لانخفاض ائتماني ويتم الاعتراف بخسائر الائتمان المتوقعة بناء على احتمالية التعثر للعميل خلال فترة الاثنا عشر شهراً التالية. تعتبر الأصول المالية أنها تعرضت لانخفاض ائتماني عندما يكون هناك تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة للأصل المالي. تُطبق الشركة المنهجية العامة على كافة الأصول المالية باستثناء الذمم المدينة التجارية.

(1) الزيادة الجوهرية في مخاطر الائتمان

عند تحديد ما إذا كانت مخاطر الائتمان لأصل مالي قد زادت بصورة جوهرية منذ الاعتراف المبدئي وعند تقدير خسائر الائتمان المتوقعة، تأخذ الشركة بالاعتبار المعلومات المعقولة والمدعومة بأدلة والتي تكون ملائمة ومتاحة دون تكلفة أو مجهود زائد والتي تشمل التحليلات والمعلومات الكمية والنوعية بناْءً على الخبرة السابقة للشركة والتقييم الائتماني القائم على معلومات والمعلومات الاستشرافية.

لتحديد ما إذا كانت الأداة المالية تنطوي على مخاطر ائتمان منخفضة، تستخدم الشركة تصنيفات ائتمان داخلية تتوافق مع وكالات تصنيف ائتمان خارجية مثل وكالة موديز وغيرها من وكالات التصنيف. تعتبر الشركة أن التصنيف في درجة الاستثمار ذات مخاطر منخفضة وأقل احتمالا للتعثر. في حالة عدم توفر تصنيف خارجي للأداة المالية، تقوم الشركة بمراجعة قدرة الأطراف المقابلة من خلال مراجعة قوائمها المالية وغيرها من المعلومات المتاحة علناً.

تعتبر الشركة أن الأصل المالي متعثر السداد عندما يكون من غير المحتمل أن يفي المقترض بالتزاماته الائتمانية بالكامل تجاه الشركة، دون لجوء الشركة لاتخاذ إجراءات مثل تحقيق الضمان (إن وجد)، أو كان الأصل المالي متأخر السداد لفترة تزيد عن 90 يوماً. تفترض الشركة أن مخاطر الائتمان للأصل المالي قد زادت بصورة جوهرية عندما يكون الأصل متأخر السداد لفترة تزيد عن 30 يوماً.

(2) تعريف التعثر في السداد

تضع الشركة باعتبارها الظروف التالية التي تشكل حدث تعثر لأغراض إدارة مخاطر الائتمان الداخلية حيث تشير الخبرة التاريخية إلى أن الذمم المدينة التي تفي بأي من المعايير التالية غير قابلة للاسترداد بشكل عام:

• عندما يكون هناك مخالفة للتعهدات المالية من جانب الطرف المقابل؛ أو
• تشير المعلومات التي تم الحصول عليها من مصادر داخلية أو من مصادر خارجية إلى أنه من غير المرجح أن يدفع المدين للدائنين، بما في ذلك الشركة، الدين بالكامل (دون مراعاة أي ضمانات تحتفظ بها الشركة).

بغض النظر عن التحليل السابق، ترى الشركة أنه قد حدث تعثر في السداد إذا كان الأصل المالي مستحق لمدة تزيد عن 90 يوماً من تاريخ الاستحقاق، ما لم يكن لدى الشركة معلومات معقولة ومدعومة بالحقائق توضح أن فترة التعثر الأطول تعتبر مناسبة بشكل أكبر.

(3) الأصول المالية التي تعرضت لانخفاض ائتماني

يعتبر أن الأصل المالي قد تعرض لانخفاض ائتماني عند وقوع حدث أو أكثر يكون له تأثير سلبي على التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة للأصل المالي. تشتمل الأدلة على تعرض الأصل المالي لانخفاض ائتماني على بيانات ملحوظة عن الأحداث التالية:

أ. صعوبة مالية حادة تواجه المُصدر أو المقترض؛

ب. إخلال بالعقد، مثل التعثر في السداد أو تجاوز فترة الاستحقاق (راجع الإيضاح (2) أعلاه)؛

ج. منح الدائن (الدائنين) للمقترض، لأسباب اقتصادية أو تعاقدية تتعلق بالصعوبة المالية التي تواجه المقترض، تنازل ما كان الدائن ليقدمه في ظروف أخرى؛

د. يصبح من المحتمل أن يتعرض المدين للإفلاس أو إعادة تنظيم مالي آخر؛ أو

ه. عدم وجود سوق نشط للأصل المالي بسبب الصعوبات المالية.

(4) سياسة الشطب

يتم شطب إجمالي القيمة الدفترية للأصل المالي (بشكل جزئي أو كلي) عندما لا يكون هناك توقع معقول للاسترداد. يتم ذلك عادةً عندما ترى الشركة أن المقترض لا يمتلك أصول أو مصادر دخل يمكن أن تحقق تدفقات نقدية كافية يمكنه من خلالها سداد المبالغ الخاضعة للشطب. ومع ذلك، تظل الأصول المالية المشطوبة خاضعة لأنشطة تنفيذية من أجل الالتزام بإجراءات الشركة لاسترداد المبالغ المستحقة.

(5) قياس خسائر الائتمان المتوقعة

تتمثل خسائر الائتمان المتوقعة في التقدير المرجح لخسائر الائتمان. يتم قياس خسائر الائتمان على أنها القيمة الحالية لكافة حالات العجز النقدي (أي الفرق بين التدفقات النقدية المستحقة للمنشأة وفقاً للعقد والتدفقات النقدية التي تتوقع الشركة الحصول عليها). يتم تخفيض خسائر الائتمان المتوقعة بمعدل الفائدة الفعلي للأصل المالي. تتمثل الفترة القصوى التي يتم أخذها بعين الاعتبار عند تقدير خسائر الائتمان المتوقعة في الحد الأقصى للفترة التعاقدية التي تتعرض خلالها الشركة لمخاطر الائتمان.

إلغاء الاعتراف بالأصول المالية

تقوم الشركة بإلغاء الاعتراف بالأًصل المالي عندما:

• تنتهي الحقوق التعاقدية في الحصول على التدفقات النقدية من هذا الأصل المالي، أو
• تقوم الشركة بتحويل حقوق الحصول على التدفقات النقدية التعاقدية من الأصل المالي من خلال معاملة يتم خلالها

(أ) تحويل كافة مخاطر وامتيازات ملكية الأصل المالي بصورة فعلية،

(ب) أو لا تقوم الشركة خلالها بتحويل أو بالاحتفاظ بكافة مخاطر وامتيازات الملكية بصورة فعلية ولا تحتفظ بالسيطرة على الأصل المالي.

تدخل الشركة في معاملات تقوم بموجبها بتحويل الأصول المعترف بها في قائمة مركزها المالي، ولكنها تحتفظ بجميع أو بمعظم مخاطر وامتيازات الأصول المحولة. في هذه الحالات، لا يتم الاعتراف بالأصول المحولة.

التصنيف كدين أو حقوق ملكية

يتم تصنيف أدوات الدين وحقوق المساهمين إما كالتزامات مالية أو كحقوق ملكية وفقاً لجوهر الترتيب التعاقدي وتعريفات الالتزام المالي وأداة الملكية.

أدوات الملكية

تتمثل أداة الملكية في أي عقد يثبت حصة متبقية في أصول منشأة ما بعد خصم كافة التزاماتها. يتم الاعتراف بأدوات الملكية الصادرة من قبل الشركة بالمتحصلات المستلمة بعد خصم تكاليف الإصدار المباشرة.

عند إلغاء الاعتراف يتم الاعتراف بأي أرباح أو خسائر أيضاً في الأرباح أو الخسائر.

الالتزامات المالية

تصنيف الالتزامات المالية

يتم تصنيف الالتزامات المالية على أنها مقاسة بالتكلفة المطفأة أو بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر. يتم تصنيف الالتزام المالي على أنه بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر إذا تم الاحتفاظ به لغرض المتاجرة أو كان أداة مشتقة أو تم تصنيفه على هذا النحو عند الاعتراف المبدئي. يتم قياس الالتزامات المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر بالقيمة العادلة ويتم الاعتراف بصافي الأرباح والخسائر بما في ذلك أي مصروفات فائدة ضمن الأرباح أو الخسائر. يتم قياس الالتزامات المالية الأخرى لاحقاً بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. يتم الاعتراف بمصروفات الفوائد وأرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية ضمن الأرباح أو الخسائر.

لا تمتلك الشركة التزامات مالية يتم تصنيفها بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر.

القياس اللاحق

يتم قياس الالتزامات المالية لاحقاً بالتكلفة المطفأة باستخدام طريقة الفائدة الفعلية. تتمثل طريقة الفائدة الفعلية في طريقة احتساب التكلفة المطفأة للالتزامات المالية وتخصيص مصروفات الفائدة على مدى الفترة المعنية. يتمثل معدل الفائدة الفعلي في المعدل الذي يتم بموجبه تخفيض الدفعات النقدية المستقبلية المقدرة (بما في ذلك جميع الرسوم والنقاط المدفوعة أو المستلمة التي تشكل جزءاً لا يتجزأ من معدل الفائدة الفعلي وتكاليف المعاملة وأقساط أو خصومات أخرى) على مدى العمر المتوقع للالتزام المالي أو (حيثما يكون مناسباً) على مدى فترة أقصر إلى التكلفة المطفأة للالتزام المالي.

إلغاء الاعتراف بالالتزامات المالية

تقوم الشركة بإلغاء الاعتراف بالالتزامات المالية عندما، وفقط عندما، يتم الوفاء بالتزامات الشركة أو عندما يتم إلغاؤها أو انتهاء صلاحيتها.

تقوم الشركة أيضاً بإلغاء الاعتراف بالالتزام المالي عندما يتم تعديل شروطه وتكون التدفقات النقدية للالتزام المعدل مختلفة بصورة جوهرية، وفي هذه الحالة يتم الاعتراف بالتزام مالي جديد بناء على الشروط المعدلة بالقيمة العادلة.

عند إلغاء الاعتراف بالالتزام المالي، يتم الاعتراف بالفرق بين القيمة الدفترية المشطوبة والثمن المدفوع (بما في ذلك أي أصول غير نقدية تم تحويلها أو التزامات متحملة) ضمن الأرباح أو الخسائر.

المقاصة

تتم مقاصة الأصول المالية والالتزامات المالية، ويتم عرض صافي المبلغ في قائمة المركز المالي، وذلك فقط عندما يكون لدى الشركة حق واجب النفاذ بمقاصة المبالغ ويكون لديها رغبة إما في تسوية المعاملات على أساس صافي المبلغ، أو تحصيل الأصول وتسوية الالتزامات بصورة متزامنة.

(ل) أسهم الخزينة

تدرج أدوات حقوق المساهمين الخاصة المعاد شراؤها (أسهم الخزينة) بالتكلفة ويتم خصمها من حقوق المساهمين. لا يحتسب أي ربح أو خسارة في الأرباح أو الخسائر عند شراء أو بيع أو إصدار أو إلغاء أدوات حقوق المساهمين الخاصة بالشركة. يحتسب أي فرق بين القيمة الدفترية والمقابل – في حالة إعادة الإصدار – ضمن احتياطي تداول أسهم الخزينة.

(م) المخصصات

يتم الاعتراف بالمخصصات في قائمة المركز المالي عندما يترتب على الشركة التزام قانوني أو ضمني نتيجة لحدث سابق، ويكون من المرجح أن ينتج عنه تدفق خارج لمنافع اقتصادية يمكن تقديرها بصورة موثوقة.

إن المبلغ المدرج كمخصص هو أفضل تقدير للمقابل المطلوب لتسوية الالتزام الحالي في تاريخ التقرير، مع الأخذ بعين الاعتبار المخاطر والشكوك المحيطة بالالتزام. عندما يتم قياس المخصص باستخدام التدفقات النقدية المقدرة لتسوية الالتزام الحالي، تكون قيمته الدفترية هي القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية.

(ن) عقود الإيجار

تقوم الشركة بتقييم في بداية العقد ما إذا كان العقد، أو يتضمن، عقد إيجار. أي إذا كان العقد يمنح الحق في التحكم في استخدام الأصل المحدد لفترة من الوقت لقاء مقابل نقدي.

الشركة كمستأجر

تعترف الشركة بأصل حق الاستخدام والتزام عقد إيجار بمقابل فيما يتعلق بجميع ترتيبات الإيجار التي يكون فيها المستأجر، باستثناء عقود الإيجار قصيرة الأجل (المحددة كعقود إيجار لمدة 12 شهرًا أو أقل) وعقود الإيجار من الأصول منخفضة القيمة. بالنسبة لعقود الإيجار هذه، تعترف الشركة بمدفوعات الإيجار كمصروفات تشغيل على أساس القسط الثابت على مدى فترة الإيجار ما لم يكن هناك أساس منتظم آخر أكثر تمثيلاً للنمط الزمني الذي يتم فيه استهلاك المنافع الاقتصادية من الأصول المؤجرة.

التزام الإيجار

يتم قياس التزام الإيجار مبدئياً بالقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار التي لم يتم دفعها في تاريخ البدء، مخصومة باستخدام سعر الفائدة الضمني في عقد الإيجار أو، إذا لم يكن من الممكن تحديد هذا المعدل بسهولة، وهو ما هو الحال عمومًا بالنسبة لعقود الإيجار في الشركة، يتم استخدام معدل الاقتراض التدريجي للمستأجر، وهو المعدل الذي يتعين على المستأجر الفرد دفعه لاقتراض الأموال اللازمة للحصول على أصل بقيمة مماثلة لأصل حق الاستخدام في بيئة اقتصادية مماثلة وبشروط وضمانات وأحكام مماثلة.

لتحديد معدل الاقتراض المتزايد، قامت الشركة بما يلي:

• حيثما أمكن، استخدام التمويل الأخير من طرف أخر الذي تلقاه المستأجر الفرد كنقطة بداية، مع تعديله ليعكس التغييرات في ظروف التمويل منذ استلام التمويل من طرف أخر؛
• يستخدم نهجًا تراكميًا يبدأ بمعدل فائدة خالٍ من المخاطر؛ و
• يقوم بإجراء تعديلات خاصة بالإيجار، مثل المدة والبلد والعملة والضمان.

تشتمل مدفوعات الإيجار المدرجة في قياس التزام الإيجار على:

• مدفوعات الإيجار الثابتة (بما في ذلك الدفعات الثابتة الجوهرية)، ناقصًا أي حوافز إيجار؛
• مدفوعات الإيجار المتغيرة التي تعتمد على مؤشر أو معدل، يتم قياسها مبدئيًا باستخدام المؤشر أو السعر في تاريخ البدء؛

يتم عرض التزام الإيجار كبند منفصل في قائمة المركز المالي.

يتم توزيع مدفوعات الإيجار بين التكلفة الرئيسية وتكلفة التمويل. يتم تحميل تكلفة التمويل على الأرباح أو الخسائر على مدى فترة عقد الإيجار لتحقيق معدل فائدة دوري ثابت على الرصيد المتبقي من الالتزام لكل فترة. يتم لاحقاً قياس التزام الإيجار عن طريق زيادة القيمة الدفترية ليعكس الفائدة على التزام الإيجار (باستخدام طريقة الفائدة الفعلية) وعن طريق خفض القيمة الدفترية ليعكس مدفوعات الإيجار المدفوعة.

تعيد الشركة قياس التزام عقد الإيجار (وتقوم بتعديل مماثل على أصل حق الاستخدام ذي الصلة) عندما:

• تتغير مدة عقد الإيجار أو كان هناك تغيير في تقييم ممارسة خيار الشراء، وفي هذه الحالة يتم إعادة قياس التزام الإيجار بخصم مدفوعات الإيجار المعدلة باستخدام معدل الخصم المعدل.
• تتغير مدفوعات الإيجار بسبب التغيرات في مؤشر أو معدل أو تغيير في السداد المتوقع بموجب قيمة متبقية مضمونة، وفي هذه الحالات يتم إعادة قياس التزام الإيجار بخصم مدفوعات الإيجار المعدلة باستخدام معدل الخصم الأولي (ما لم تتغير مدفوعات الإيجار ناتج عن تغيير في سعر الفائدة المتغير، وفي هذه الحالة يتم استخدام معدل خصم معدل).
• يتم تعديل عقد الإيجار ولا يتم المحاسبة عن تعديل عقد الإيجار كعقد إيجار منفصل، وفي هذه الحالة يتم إعادة قياس التزام الإيجار بخصم مدفوعات الإيجار المعدلة باستخدام معدل الخصم المعدل.

قامت الشركة بإجراء تعديل ليعكس التغيير في إيجارات عقود الإيجار.

أصول حق الاستخدام

تشتمل أصول حق الاستخدام على القياس الأولي لالتزام الإيجار المقابل، ودفعات الإيجار التي تتم في أو قبل يوم البدء وأي تكاليف مباشرة أولية. يتم لاحقاً قياسها بالتكلفة ناقصاً الاهلاك المتراكم وخسائر انخفاض القيمة.

يتم اهلاك أصول حق الاستخدام على مدى فترة الإيجار الأقصر والعمر الإنتاجي للأصل الأساسي. إذا كان عقد الإيجار ينقل ملكية الأصل الأساسي أو يعكس أصل حق الاستخدام أن الشركة تتوقع ممارسة خيار الشراء، يتم اهلاك أصل حق الاستخدام ذو الصلة على مدار العمر الإنتاجي للأصل الأساسي. يبدأ الاهلاك في تاريخ بدء عقد الإيجار. تسري عقود إيجار السيارات لمدة 3 سنوات وعقود إيجار البنية التحتية لفترات تتراوح بين 3 و30 سنة.

في كل تاريخ إعداد تقرير، تقوم الشركة بمراجعة القيمة الدفترية لأصل حق الاستخدام لتحديد ما إذا كان هناك أي مؤشر على انخفاض القيمة. إذا كان هناك أي مؤشر من هذا القبيل، يتم تقدير القيمة القابلة للاسترداد للأصل. إذا كانت القيمة القابلة للاسترداد أقل من القيمة الدفترية، يتم الاعتراف بخسارة انخفاض القيمة في الأرباح أو الخسائر.

لا يتم تضمين الإيجارات المتغيرة التي لا تعتمد على مؤشر أو معدل في قياس التزام الإيجار وأصل حق الاستخدام. يتم الاعتراف بالمدفوعات ذات الصلة كمصروفات في الفترة التي يحدث فيها الحدث أو الحالة التي أدت إلى تلك المدفوعات ويتم إدراجها ضمن بند "المصاريف التشغيلية" في قائمة الأرباح أو الخسائر والدخل الشامل الآخر.

(س) مكافأة نهاية الخدمة للموظفين

برنامج الاشتراكات المحددة

تقوم الشركة بسداد اشتراكات الضمان الاجتماعي للحكومة العُمانية بموجب المرسوم السلطاني رقم 72/91 للموظفين العمانيين، ويتم احتساب هذه الاشتراكات كنسبة مئوية من راتب الموظفين. وتقتصر التزامات الشركة على هذه الاشتراكات، والتي يتم تحميلها على المصروفات عند استحقاقها.

برنامج المزايا المحددة

كما تقدم الشركة مكافآت نهاية الخدمة لموظفيها الوافدين وفقًا لشروط توظيف موظفي الشركة في تاريخ إعداد التقارير، مع مراعاة متطلبات قانون العمل العماني لعام 2003 وتعديلاته بشرط إكمال حد أدنى من فترة خدمة.

يتم احتساب التزامات الشركة فيما يتعلق ببرنامج المزايا المحددة من قبل خبير اكتواري مؤهل وفقًا لطريقة ائتمان الوحدة المتوقعة، وذلك بتقدير مبلغ المزايا المستقبلية التي حصل عليها الموظفون في الفترات الحالية أو السابقة وخصم هذا المبلغ.

يتم الاعتراف بالأرباح أو الخسائر الاكتوارية الناشئة عن التسويات المعتمدة على الخبرة والتغيرات في الافتراضات الاكتوارية في الدخل الشامل الآخر. يتم الاعتراف بتكاليف الخدمة وتكاليف الفائدة ضمن الأرباح أو الخسائر.

(ع) الضرائب

تتألف ضريبة الدخل على النتائج للسنة من الضريبة الحالية والضريبة المؤجلة. يتم الاعتراف بضريبة الدخل في الأرباح أو الخسائر باستثناء الحالة التي تتعلق فيها بعناصر معترف بها مباشرة في حقوق المساهمين، وفي هذه الحالة يتم إدراجها ضمن الدخل الشامل الآخر. تتمثل الضريبة الحالية في الضريبة المتوقعة المستحقة على الدخل الخاضع للضريبة للسنة، باستخدام المعدلات الضريبية المطبقة أو المعمول بها بشكل كبير في تاريخ التقرير، وأي تعديل للضريبة مستحقة الدفع فيما يتعلق بالسنوات السابقة.

يتم الاعتراف بالضريبة المؤجلة فيما يتعلق بالفروق المؤقتة بين القيم الدفترية للأصول والالتزامات لأغراض التقارير المالية والمبالغ المستخدمة لأغراض الضرائب. لا يتم الاعتراف بالضريبة المؤجلة بالنسبة لـ:

• الفروق المؤقتة في الاعتراف المبدئي بالأصول أو الالتزامات في المعاملة التي:

أ) لا تمثل اندماج أعمال؛ و

ب) في وقت المعاملة: (1) لا تؤثر على المحاسبة أو الأرباح أو الخسائر الخاضعين للضريبة، و(2) لا تؤدي إلى فروق مؤقتة متساوية خاضعة للضريبة وقابلة للخصم؛

يتم الاعتراف بأصول الضرائب المؤجلة للخسائر الضريبية غير المستخدمة والتخفيضات الضريبية غير المستخدمة والفروق المؤقتة القابلة للخصم إلى الحد الذي يحتمل معه توفر أرباح مستقبلية خاضعة للضريبة يمكن استخدامها في مقابلها.

يتم تحديد الأرباح المستقبلية الخاضعة للضريبة على أساس عكس الفروق المؤقتة الخاضعة للضريبة. إذا كان مبلغ الفروق المؤقتة الخاضعة للضريبة غير كافٍ للاعتراف بأصل الضريبة المؤجلة بالكامل، فإن الأرباح المستقبلية الخاضعة للضريبة، بعد تعديلها لبيان الفروق المؤقتة الحالية، تؤخذ في الاعتبار، بناءً على خطط الأعمال للشركة.

تتم مراجعة أصول الضريبة المؤجلة بتاريخ كل تقرير ويتم تخفيضها إلى الحد الذي لم يعد من المحتمل فيه تحقيق المنفعة الضريبية ذات الصلة؛ يتم عكس هذه التخفيضات عندما تتحسن احتمالية الأرباح المستقبلية الخاضعة للضريبة.

يتم قياس أصول والتزامات الضريبية المؤجلة بمعدلات الضريبية المتوقع تطبيقها في الفترة التي يتم فيها تسوية الالتزام أو تحقيق الأصل، استنادًا إلى المعدلات الضريبية وقانون الضرائب الذي تم سنه أو تطبيقه بشكل جوهري بحلول نهاية فترة التقرير. يعكس قياس أصول والتزامات الضريبية المؤجلة النتائج الضريبية المترتبة على الطريقة التي تتوقع بها الشركة، في نهاية فترة التقرير، استرداد أو تسوية القيمة الدفترية لأصولها والتزاماتها.

يتم تسوية أصول والتزامات الضريبية المؤجلة عندما يكون هناك حق قانوني قابل للتنفيذ لتسوية الأصول الضريبية الحالية مقابل الالتزامات الضريبية الحالية وعندما تتعلق بالضرائب على الدخل التي تفرضها هيئة الضرائب وتعتزم الشركة تسوية أصولها الضريبية الحالية والتزاماتها على أساس الصافي.

(ف) العملة الأجنبية

يتم قياس البنود المدرجة في القوائم المالية للشركة بالريال العُماني وهي العملة التشغيلية لسلطنة عُمان التي تمثل البيئة الاقتصادية التي تزاول فيها الشركة نشاطها (العملة التشغيلية). يتم عرض هذه القوائم المالية بالريال العماني (عملة العرض).

يتم تحويل المعاملات بالعملات الأجنبية إلى العملة التشغيلية باستخدام أسعار الصرف السائدة في تاريخ المعاملة. يتم الاعتراف بأرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية الناتجة عن تسوية هذه المعاملات ومن تحويل العملات بأسعار الصرف في نهاية السنة للأصول والالتزامات النقدية بالعملات الأجنبية في الأرباح أو الخسائر عند حدوثها.

يتم تحويل الأصول والالتزامات المالية بالعملات الأجنبية إلى العملة التشغيلية وفقاً لأسعار الصرف السائدة في تاريخ التقرير. يتم تحويل الأصول والالتزامات غير المالية بالعملات الأجنبية والتي يتم قياسها بالقيمة العادلة إلى العملة التشغيلية وفقاً لأسعار الصرف السائدة في التاريخ الذي تم فيه تحديد القيمة العادلة. يتم تحويل البنود غير المالية بالعملة الأجنبية التي يتم قياسها بالتكلفة التاريخية وفقاً لأسعار الصرف السائدة في تاريخ المعاملة. يتم الاعتراف بفروقات العملات الأجنبية الناتجة عن التحويل ضمن الأرباح أو الخسائر ويتم بيانها ضمن تكاليف التمويل.

(ص) ربحية السهم

تعرض الشركة ربحية السهم الأساسية لأسهمها العادية. يتم احتساب ربحية السهم الأساسية بقسمة الأرباح أو الخسائر المنسوبة إلى المساهمين العاديين للشركة على المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة خلال السنة، معدلة في ضوء الأسهم الخزينة المملوكة.

في حالة تغير عدد الأسهم نتيجة تقسيم الأسهم أو عكس تقسيم الأسهم، يتم تعديل ربحية السهم لجميع الفترات المعروضة بأثر رجعي كما لو كانت أسهم جديدة قائمة خلال تلك الفترات.

(ق) توزيعات الأرباح

يتم الاعتراف بتوزيع الأرباح كالتزام في الفترة التي يتم فيها اعتماد توزيعات الأرباح من قبل مساهمي الشركة.

(ر) معلومات حول القطاعات

يتم إصدار تقارير حول قطاعات التشغيل بطريقة تتفق مع التقارير الداخلية المقدمة إلى صانع القرار التشغيلي الرئيسي. بصورة أساسية، تشكل جميع أصول الشركة جزءًا من اتفاقية امتياز واحدة ونموذج قاعدة أصول تنظيمي واحد. يتم إدارة أصول الشركة وخدماتها كقطاع واحد. يعتبر صانع القرار التشغيلي الرئيسي عمل الشركة قطاعًا تشغيليًا واحدًا ويخضع لمراقبته وفقًا لذلك. خلال السنة، استثمرت الشركة في خطوط أنابيب لنقل الهيدروجين وثاني أكسيد الكربون التي ليست جزءًا من اتفاقية الامتياز (إيضاح 12). نظرًا لأن هذه الأصول أقل من المستوى الكمي المحدد ضمن المعيار الدولي للتقارير المالية 8: القطاعات التشغيلية، لم يتم تسجيلها كقطاع منفصل.

عند إعداد هذه القوائم المالية، قامت الإدارة باتخاذ الأحكام والتقديرات التي تؤثر على تطبيق السياسات المحاسبية والمبالغ المعلن عنها للأصول والالتزامات والإيرادات والمصروفات. قد تختلف النتائج الفعلية عن هذه التقديرات. يتم مراجعة التقديرات والافتراضات المرتبطة بشكل مستمر. يتم الاعتراف بالتعديلات على التقديرات المحاسبية في الفترة التي يتم فيها تعديل التقدير إذا كان التعديل يؤثر فقط على تلك الفترة، أو في فترة التعديل والفترات المستقبلية إذا كان التعديل يؤثر على الفترات الحالية والمستقبلية.

إن الأحكام الهامة التي اتخذتها الإدارة في تطبيق السياسات المحاسبية للشركة والمصادر الرئيسية لعدم اليقين من التقديرات هي كما يلي:

فيما يلي الأحكام الهامة، باستثناء تلك التي تنطوي على تقديرات، والتي اتخذتها الإدارة عند تطبيق السياسات المحاسبية للمنشأة والتي لها التأثير الأكثر أهمية على المبالغ المعترف بها في القوائم المالية:

ترتيب الامتياز

قامت الإدارة بتقييم قابلية تطبيق التفسير 12 الصادر عن لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية وخلصت إلى أن اتفاقية الامتياز تقع ضمن نطاق نموذج "الأصول المالية" على النحو المحدد في التفسير 12 الصادر عن لجنة تفسيرات المعايير الدولية للتقارير المالية. تم الإفصاح عن التقييم بالتفصيل ضمن إيضاح 3.3 (ج).

الاعتراف بأصول الضريبة المؤجلة

يتم تسجيل أصول الضريبة المؤجلة عن خسائر الضرائب غير المستغلة إلى الحد الذي تكون فيه الأرباح الخاضعة للضرائب متاحة بحيث يمكن استغلال الخسائر مقابلها. ويتعين اتخاذ أحكام جوهرية من قبل الإدارة لتحديد مبلغ أصول الضرائب المؤجلة الذي يمكن تسجيله استنادا إلى التوقيت المحتمل ومستوى الأرباح المستقبلية الخاضعة للضرائب وكذلك استراتيجيات التخطيط الضريبي المستقبلية.

المصادر الرئيسية لتقدير حالات عدم اليقين

فيما يلي الافتراضات الرئيسية المتعلقة بالمستقبل، والمصادر الرئيسية الأخرى لتقدير حالات عدم اليقين في تاريخ قائمة المركز المالي، والتي تنطوي على مخاطر كبيرة يترتب عليها تعديل جوهري على القيم الدفترية للأصول والالتزامات خلال السنة المالية التالية:

مكافأة نهاية الخدمة

يتم تحديد التزام مكافأة نهاية الخدمة باستخدام التقييمات الاكتوارية. يتضمن التقييم الاكتواري وضع العديد من الافتراضات التي قد تختلف عن التطورات الفعلية في المستقبل. وتشمل هذه الافتراضات تحديد معدل الخصم والزيادات المستقبلية في الرواتب ومعدلات الوفيات والزيادات المستقبلية في المعاشات التقاعدية. ونظرًا للتعقيدات التي ينطوي عليها التقييم وطبيعته طويلة الأجل، فإن التزامات المزايا المحددة حساسة للغاية للتغيرات في هذه الافتراضات. تتم مراجعة جميع الافتراضات في تاريخ كل تقرير.

في 31 ديسمبر	إيضاح	2025 X	2024 X
الخدمات المحولة على مدار الوقت:
إيرادات الإنشاءات	2.13	92,596,979	36,254,860
مخصص النفقات	1.26	31,588,468	30,920,241
مخصص التكاليف العابرة	1.26	4,534,514	4,791,378
خدمات إدارة المشاريع وخدمات أخرى		58,500	228,236
		128,778,461	72,194,715

1.5 يتم الاعتراف بإيرادات الإنشاءات وفق الهامش المستند إلى السوق على تكلفة الإنشاءات بقيمة 85,904,981 (2024: 33,634,716 X )، أي بما يعادل معدل العائد على الأصول والمتفق عليه مسبقًا مع الجهة المنظمة.

2.5 يتم تحقيق جميع الإيرادات من العملاء في سلطنة عمان.

	إيضاح	2025 X	2024 X
إيرادات من أصول الامتياز	1.6	78,218,229	74,667,152
إيرادات الفوائد على الحسابات تحت الطلب والودائع قصيرة الأجل	3.6	938,180	961,402
		79,156,409	75,628,554
1.6 فيما يلي الإيرادات من أصول الامتياز:
ذمم الامتياز المدينة	1.13	70,072,609	62,079,110
أصول العقود	2.13	8,145,620	12,588,042
		78,218,229	74,667,152
2.6 فيما يلي الإيرادات من أصول الامتياز المعروضة في قائمة التدفقات النقدية كتدفق نقدي من الأنشطة التشغيلية كما هو مبين أدناه: 2025 X 2024 X الصادر به فواتير خلال السنة 3.13 111,144,147 99,760,182 الإيرادات من أصول الامتياز خلال السنة 1.6 (78,218,229) (74,667,152) 32,925,918 25,093,030

3.6 بلغت الأرباح على الحسابات تحت الطلب لدى البنوك الإسلامية 902,835 X (2024: 920,894 X ) والفائدة على الحسابات تحت الطلب لدى البنوك
التقليدية 26,591 X (2024: 40,508 X )، بلغ معدل الفائدة/الربح على الحسابات تحت الطلب نسبة تتراوح من %0.70 إلى %4.85 (2024: %0.7 إلى %5.75).

	إيضاح	2025 X	2024 X
مخصص مصروفات تشغيلية متعلقة بالسنوات السابقة	1.7	–	5,276,189
رسوم المناقصات وغيرها		614,730	766,367
إيرادات من العقار الاستثماري	2.26	297,113	297,113
إطفاء إيرادات مؤجلة	24	141,118	279,022
عكس مخصص مخزون متقادم	1.16	799	2,941
صافي ربح عملات أجنبية		–	324,562
		1,053,760	6,946,194

1.7 خلال سنة 2024، وافقت الجهة المنظمة على احتساب مخصص مصروفات إضافي بقيمة 5.3 مليون X للشركة في إطار اتفاقية لائحة ضبط الأسعار 3 المتعلقة بفترة لائحة ضبط الأسعار 2.

	إيضاح	2025 X	2024 X
تكاليف الموظفين	1.22	13,256,915	11,402,138
الإصلاح والصيانة		5,011,644	4,905,068
التكاليف العابرة	1.8	4,534,514	4,791,378
التأمين		1,837,928	2,553,555
التموين والإقامة		797,163	429,764
إهلاك أصول حق الاستخدام	14	785,128	813,326
تكاليف الصحة والسلامة		144,835	58,336
مصروفات أخرى		106,280	–
		26,474,407	24,953,565

1.8 تمثل التكاليف العابرة رسوم الغاز والجهة المنظمة والتي يتم سدادها على أساس التكلفة الفعلية المتكبدة ويتم عرضها كـ "مخصص التكاليف العابرة" في الإيضاح 5.

	إيضاح	2025 X	2024 X
تكاليف الموظفين	1.22	8,887,201	8,972,563
تكاليف تقنية المعلومات		1,626,528	1,698,424
تكاليف السفر		724,778	635,219
أتعاب قانونية ومهنية	1.9	706,747	663,028
رسوم الاشتراكات والعضوية		393,238	313,671
خدمات المبنى والصيانة		328,685	604,624
مرافق ومصروفات مكتبية		283,405	308,565
مكافآت أعضاء مجلس الإدارة وأتعاب حضور اجتماعات مجلس الإدارة		243,500	216,550
المسؤولية الاجتماعية للشركات		199,894	159,489
إهلاك عقار استثماري	15	144,943	172,145
مصروفات أخرى		654,154	630,216
		14,193,073	14,374,495

1.9 يشمل هذا البند إجمالي أتعاب خدمات التدقيق وغير التدقيق المدفوعة لمدققي الحسابات خلال السنة بقيمة 46,700 X (2024: 52,823 X ).

	إيضاح	2025 X	2024 X
الفائدة على القرض لأجل	1.10	20,523,584	24,162,611
الفائدة على التزامات الإيجار	23	615,382	588,488
إطفاء تكلفة التمويل المؤجلة	2.21	544,528	478,904
صافي خسارة عملات أجنبية		32,328	–
		21,715,822	25,230,003

1.10 تتراوح الفائدة على القرض لأجل من البنوك التجارية بين %5.2 و%5.7 (2024: %5.7 و%7.25).

وفقاً للمادة 4 من لوائح الإيرادات الخاصة بقاعدة الأصول التنظيمية المرتبطة بترتيب الامتياز المبرم مع حكومة سلطنة عمان، سوف يقوم الشاحن بسداد جميع التزامات ضريبة الدخل في سلطنة عمان إلى الشركة. يتم الاعتراف بمصروفات الضريبة الحالية والمبلغ المسدد بواسطة الشاحن كإيرادات ضمن مخصص المصروفات.

تخضع الشركة لضريبة الدخل وفقًا لقانون ضريبة الدخل في سلطنة عمان بمعدل الضريبة المطبق بنسبة %15 (2024: %15) من الدخل الخاضع للضريبة.

ولغرض تحديد نتائج السنة الخاضعة للضريبة، تم تعديل الربح المحاسبي للأغراض الضريبية. تتضمن التعديلات للأغراض الضريبية البنود المتعلقة بكل من الدخل والمصروفات. وتستند هذه التعديلات إلى الفهم الحالي للقوانين واللوائح والممارسات الضريبية الحالية.

تم استكمال الربوط الضريبية للشركة والاتفاق عليها مع جهاز الضرائب لجميع السنوات حتى 31 ديسمبر 2021. ترى إدارة الشركة أن الضرائب الإضافية، إن وجدت، التي تم تقييمها للسنوات الضريبية المفتوحة لن تكون جوهرية للمركز المالي للشركة كما في 31 ديسمبر 2025.

في 31 ديسمبر 2024، أصدرت عُمان المرسوم السلطاني رقم 70/2024، الذي يقضي بسن قواعد الحد الأدنى من معدل الضريبة العالمي لتتماشى مع مشروع الركيزة الثانية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لمكافحة تآكل القاعدة الضريبية وتحويل الأرباح. بموجب الركيزة الثانية، تكون الشركات متعددة الجنسيات التي تتجاوز إيراداتها السنوية 750 مليون يورو (في عامين من آخر أربعة الأعوام) ملزمة بدفع ضريبة دخل الشركات بمعدل ضريبي فعلي أدنى يبلغ %15 في كل جهة اختصاص تعمل فيها. يتضمن القانون الصادر تطبيق الحد الأدنى من الضرائب المحلية التكميلية المؤهلة وقاعدة إدراج الدخل. تسري هذه القواعد على السنوات المالية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2025.

بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، لم تُسجّل الشركة أي مصروفات ضريبية جارية متعلقة بضرائب الدخل من الركيزة الثانية، وذلك لأن معدل الضريبة الفعلي للمجموعة في سلطنة عُمان يتجاوز الحد الأدنى البالغ %15.

وبناءً على التقييم الذي أُجري حتى تاريخه، لا تتوقع الشركة أن يُؤدي تطبيق الركيزة الثانية إلى التزامات ضريبية تكميلية جوهرية.

1.11 مصروف الضريبة

تتألف الرسوم الضريبة للسنة مما يلي:

	2025 X	2024 X
الضريبة المؤجلة
– فيما يتعلق بالسنة الحالية	9,086,493	8,431,259
– فيما يتعلق بالسنة السابقة	370,000	350,000
	9,456,493	8,781,259

2.11 التسوية الضريبية

فيما يلي اwلتسوية الضريبة عن الربح المحاسبي وفقاً للمعدل المطبق البالغ %15 مع الرسوم الضريبية في هذه القوائم المالية:

	2025 X	2024 X
الربح قبل الضريبة	60,700,347	56,576,684
الضريبة على الربح المحاسبي بواقع %15	9,105,052	8,486,503
زائداً/ (ناقصاً) التأثير الضريبي لـ:
إيرادات معفاة من الضرائب	(18,559)	(55,244)
ضريبة مؤجلة من السنة السابقة	370,000	350,000
	9,456,493	8,781,259

3.11 الضريبة المؤجلة

يتم احتساب ضرائب الدخل المؤجلة لكافة الفروق المؤقتة وفقا لطريقة الالتزام باستخدام معدل ضريبة أساسي قدره %15 (31 ديسمبر 2024: %15).

يعود التزام الضريبة المؤجلة ومصروفات الضريبة المؤجلة المدرجة في الأرباح أو الخسائر والدخل الشامل الآخر بالبنود التالية:

	1 يناير 2025	المحمل على الأرباح أو الخسائر	31 ديسمبر 2025
الفروق المؤقتة الخاضعة للضريبة
تأثير تعجيل الاهلاك الضريبي	59,037,457	11,541,715	70,579,172
أصول حق الاستخدام	1,405,875	(145,616)	1,260,259
التزام الضريبة المؤجلة	60,443,332	11,396,099	71,839,431
الفروق المؤقتة القابلة للاقتطاع
خسائر مرحلة	5,598,964	2,014,752	7,613,716
التزامات الإيجار	1,597,015	(75,146)	1,521,869
أصل الضريبة المؤجلة	7,195,979	1,939,606	9,135,585

	1 يناير 2024	المحمل على الأرباح أو الخسائر	31 ديسمبر 2024
الفروق المؤقتة الخاضعة للضريبة
تأثير تعجيل الاهلاك الضريبي	59,037,457	11,541,715	70,579,172
أصول حق الاستخدام	1,405,875	(145,616)	1,260,259
التزام الضريبة المؤجلة	60,443,332	11,396,099	71,839,431
الفروق المؤقتة القابلة للاقتطاع
خسائر مرحلة	5,598,964	2,014,752	7,613,716
التزامات الإيجار	1,597,015	(75,146)	1,521,869
أصل الضريبة المؤجلة	7,195,979	1,939,606	9,135,585

في تاريخ التقرير، تكبدت الشركة خسائر ضريبية متراكمة قدرها 51 مليون X (2024: 37 مليون X ) متاحة للتسوية من الأرباح المستقبلية الخاضعة للضريبة. ترى الإدارة أن خسائر الضريبة المتراكمة ستنتهي في الفترة من 2026 إلى 2030.

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		940,337	–
إضافات خلال السنة		215,321	940,337
استبعادات خلال السنة	2.12	(150,246)	–
في 31 ديسمبر		1,005,412	940,337

1.12 تمثل الأعمال الرأسمالية قيد التنفيذ الأعمال المنجزة في مشروع إنشاء خطوط أنابيب لنقل الهيدروجين وثاني أكسيد الكربون. ويتعلق ذلك بالمشروع قيد الإنشاء غير المشمول ضمن اتفاقية الامتياز.

2.12 أبرمت الشركة اتفاقية تعاون مع شركة "Fluxys SA" لتطوير البنية الأساسية لنقل الهيدروجين في سلطنة عمان بشكل مشترك. وستقوم كل من الشركة و Fluxys بامتلاك وتشغيل شبكة الهيدروجين. ووفقاً للاتفاقية، ستتحمل الشركة نسبة %75 من المصاريف المتعلقة بتطوير بنية نقل الهيدروجين، بينما ستتحمل Fluxys نسبة %25. وبناءً عليه، تم نقل حصة جزئية من مشروع نقل الهيدروجين بقيمة 150,246 إلى شركة Fluxys بموجب هذه الاتفاقية.

1.13 ذمم الامتياز المدينة

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		940,134,629	801,750,879
المحولة من أصول العقود	2.13	88,637,565	163,311,810
إضافات خلال السنة	2.26	41,253,786	–
استبعادات خلال السنة		(55,450)	–
المحول من عقار استثماري		–	893,295
إيرادات من أصول الامتياز خلال السنة	1.6	70,072,609	62,079,110
مبالغ صادر بها فواتير خلال السنة	3.13	(105,193,917)	(87,900,465)
في 31 ديسمبر		1,034,849,222	940,134,629
أصل غير متداول		1,002,537,386	909,265,346
أصل متداول		32,311,836	30,869,283
		1,034,849,222	940,134,629

2.13 أصول العقود

	إيضاح	المستحق من الشاحن	المستحق من آخرين	الإجمالي
في 1 يناير 2025		116,145,377	899,950	117,045,327
إضافات خلال السنة	5	92,596,979	–	92,596,979
المحولة إلى ذمم امتياز مدينة عند الإنجاز	1.13	(88,637,565)	–	(88,637,565)
المحول إلى ذمم مدينة من طرف ذي علاقة	2.26 & 5.13	–	(432,455)	(432,455)
المحول من طرف أخر		467,495	(467,495)	–
إيرادات من أصول الامتياز خلال السنة	1.6	8,145,620	–	8,145,620
مبالغ صادر بها فواتير خلال السنة	1.13	(5,950,230)	–	(5,950,230)
في 31 ديسمبر 2025		122,767,676	–	122,767,676

	إيضاح	المستحق من الشاحن	المستحق من آخرين	الإجمالي
في 1 يناير 2024		240,290,734	899,950	241,190,684
إضافات خلال السنة	5	36,254,860	–	36,254,860
المحولة من ذمم مدينة من طرف ذي علاقة		2,183,268	–	2,183,268
المحولة إلى ذمم امتياز مدينة عند الإنجاز	1.13	(163,311,810)	–	(163,311,810)
إيرادات من أصول الامتياز خلال السنة	1.6	12,588,042	–	12,588,042
مبالغ صادر بها فواتير خلال السنة	1.13	(11,859,717)	–	(11,859,717)
في 31 ديسمبر 2024		116,145,377	899,950	117,045,327

3.13 يمثل هذا البند الإيرادات وفقا لقواعد الإيرادات بموجب قاعدة الأصول التنظيمية، المحتسبة على أساس عوامل التكلفة الفعلية، والتي تتألف من:

	إيضاح	2025 X	2024 X
العائد على أصول قاعدة الأصول التنظيمية ورأس المال العامل		79,374,915	76,438,050
مخصص الاهلاك		31,769,232	23,322,132
		111,144,147	99,760,182

تم تصنيف الفواتير خلال السنة ضمن ذمم الامتياز المدينة وأصول العقود على النحو التالي:

	إيضاح	2025 X	2024 X
مبالغ صادر بها فواتير خلال السنة مقابل ذمم الامتياز المدينة	1.13	105,193,917	87,900,465
مبالغ صادر بها فواتير خلال السنة مقابل أصول العقود	1.13	5,950,230	11,859,717
		111,144,147	99,760,182

4.13 تخضع ذمم الامتياز المدينة وأصول العقود لمعدل فائدة فعلي بنسبة 39.%7 (2024: 42.%7) سنويًا وسيتم تسويتها/ استردادها على مدى فترة اتفاقية الامتياز.

5.13 خلال سنة 2025، تم تحويل أصول العقود المستحقة من الآخرين بقيمة 432,455 X إلى الذمم المدينة من طرف ذي علاقة بسبب إنشاء جسر الأنابيب في ميناء صلالة نيابة عن ذلك الطرف ذي علاقة.

6.13 لأغراض تقييم انخفاض القيمة، تعتبر ذمم الامتياز المدينة ذات مخاطر ائتمانية منخفضة حيث إن الطرف المقابل للذمم المدينة هو شركة الغاز المتكاملة (والذي يعتبر معادلاً لحكومة عمان). لغرض تقييم انخفاض قيمة هذه الأًصول المالية، يتم قياس مخصص الخسائر بقيمة تعادل الخسائر الائتمانية المتوقعة على مدى 12 شهراً باستخدام المنهجية العامة.

لم يعد أي من الأرصدة في نهاية فترة التقرير متأخر السداد، بالأخذ في الاعتبار الخبرة التاريخية للتعثر والتصنيفات الائتمانية الحالية، قدرت إدارة الشركة أن الخسائر الائتمانية المتوقعة غير جوهرية، وبالتالي لم يتم تسجيل أي مخصصات خسائر مقابل هذه الأرصدة.

لم يكن هناك أي تغيير في أساليب التقدير أو الافتراضات الهامة التي تم إجراؤها خلال فترة التقرير الحالي عند تقييم مخصص الخسائر.

تقوم الشركة باستئجار المبنى، والأرض لمختلف أعمال البنية التحتية، وتقوم باستئجار المركبات للعمليات. تمتد فترة عقد الإيجار لمدة 3 سنوات بينما تتراوح مدة عقود إيجار البنية التحتية من 3 إلى 30 سنة.

أ) فيما يلي القيم الدفترية لأصول حق الاستخدام

	إيضاح	أراضي مستأجرة	مركبات	مبنى	الإجمالي
في 1 يناير 2025		7,673,057	1,458,347	241,099	9,372,503
تعديل نتيجة مراجعة إيجارات عقود الإيجار		(453,446)	–	–	(453,446)
الإضافات	23	(453,446)	234,845	32,952	267,797
الإهلاك	8	(244,001)	(356,748)	(184,379)	(785,128)
في 31 ديسمبر 2025		6,975,610	1,336,444	89,672	8,401,726

في 1 يناير 2024		7,932,536	–	402,741	8,335,277
الإضافات	23	1,779	1,828,128	20,645	1,850,552
الإهلاك	8	(261,258)	(369,781)	(182,287)	(813,326)
في 31 ديسمبر 2024		7,673,057	1,458,347	241,099	9,372,503

	إيضاح	2025 X	2024 X
التكلفة
في 1 يناير		4,064,768	5,060,140
التحويلات إلى ذمم الامتياز المدينة	1.13	–	(995,372)
في 31 ديسمبر		4,064,768	4,064,768

الاهلاك المتراكم
في 1 يناير		394,481	324,412
الاهلاك للسنة	9	144,943	172,145
التحويلات إلى ذمم الامتياز المدينة	1.13	–	(102,077)
في 31 ديسمبر		539,424	394,480
القيمة الدفترية في 31 ديسمبر		3,525,344	3,670,288

1.15 خلال سنة 2023، تم تحويل مبنى فهود السكني إلى عقار استثماري حيث لم يعد يستخدم من قبل الشركة في تقديم الخدمات بموجب اتفاقية الامتياز. تم تأجير السكن إلى طرف ذي علاقة وتم قيد الإيجار كدخل آخر. قامت الإدارة بتقدير القيمة العادلة للعقار الاستثماري مما ترتب عليه قيمة عادلة بمبلغ 4.9 مليون X في عام 2025 (2024: 3.6 مليون X ) والتي تزيد عن القيمة الدفترية.

2.15 قياس القيمة العادلة

يتمثل قياس القيمة العادلة للعقار الاستثماري في قياس القيمة العادلة ضمن المستوى 3 والمحتسبة على أساس التدفقات النقدية المخصومة باستخدام المدخلات الهامة غير القابلة للملاحظة.

يوضح الجدول التالي أسلوب التقييم المستخدم في قياس القيمة العادلة للعقار الاستثماري، بالإضافة إلى المدخلات الهامة غير القابلة للملاحظة المستخدمة.

وصف العقار	أسلوب التقييم	مدخلات جوهرية غير ملحوظة	العلاقة المتبادلة بين المدخلات الرئيسية غير الملحوظة وقياس القيمة العادلة
80 غرفة في سكن عمال في فهود	رسملة الدخل: يستخدم نموذج التقييم الدخل الذي يحققه العقار لتقدير القيمة العادلة	2025 إيجار شهري بمبلغ 61,680 X مصروفات الصيانة شهريًا بمبلغ 37,500 X عائد سنوي بنسبة %5.88	قد تزيد / (تنقص) القيمة العادلة المقدرة في حال: كان الإيجار الشهري أعلى / (أقل)؛ كان مصروف الصيانة (أعلى) / أقل؛ كان العائد السنوي أكثر / (أقل)؛

	إيضاح	2025 X	2024 X
المخزون وقطع الغيار والمواد الاستهلاكية		3,190,479	2,980,426
ناقصاً: مخصص المخزون المتقادم	1.16	(11,716)	(11,813)
		3,178,763	2,968,613

1.16 فيما يلي الحركة في مخصص المخزون المتقادم:

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		11,813	17,309
التحميل/ (العكس) للسنة		702	(2,555)
مخصص مشطوب	7	(799)	(2,941)
في 31 ديسمبر		11,716	11,813

	إيضاح	2025 X	2024 X
ذمم مدينة من شركة الغاز المتكاملة	4.26	11,973,882	11,866,225
المستحق من أطراف ذات علاقة	5.26	288,547	462,967
		12,262,428	12,329,192
المبالغ المدفوعة مقدماً للمقاولين		2,240,420	37,687
المبالغ المدفوعة مقدمًا إلى مزود السيولة		1,771,946	–
أتعاب إدارة المشروع المستحقة من أطراف أخرى		1,169,963	757,384
المدفوعات مقدمًا		483,535	310,328
المبالغ المدفوعة مقدماً للموظفين		371	76,403
إيرادات مستحقة		118,214	60,625
ذمم مدينة أخرى		201,510	133,526
مخصص الخسائر الائتمانية المتوقعة	17.2	(21,010)	(21,010)
		18,227,378	13,684,135

1.17 تمثل الذمم المدينة من شركة الغاز المتكاملة إيرادات مستحقة القبض عن فواتير صادرة لشركة الغاز المتكاملة. يبلغ متوسط فترة الائتمان للفواتير الصادرة للعميل 30 يوماً. لا يتم تحميل أي فائدة على الذمم المدينة التجارية المستحقة.

2.17 كما في تاريخ التقرير، قامت الشركة بالاعتراف بمخصص مقابل الخسائر الائتمانية المتوقعة بمبلغ 21,010 X (2024: 21,010 X ) فيما يتعلق بأتعاب إدارة المشروع المستحقة من أطراف أخرى. ليس هناك حركة في مخصص خسائر الائتمان المتوقعة خلال السنة.

3.17 تقيس الشركة مخصص الخسائر للذمم المدينة التجارية بقيمة تعادل خسائر الائتمان المتوقعة على مدى عمر الأداة باستخدام منهجية مبسطة. عند تحديد ما إذا كانت مخاطر الائتمان التي ينطوي عليها أصل مالي ما قد زادت بشكل جوهري منذ الاعتراف المبدئي وعند تقدير خسائر الائتمان المتوقعة، تراعي الشركة المعلومات المعقولة والداعمة ذات الصلة والمتاحة دون تكلفة أو جهد زائد. يتضمن ذلك كلاً من المعلومات والتحليلات الكمية والنوعية، بناءً على الخبرة التاريخية للشركة وتقييم الائتمان المدروس بما في ذلك المعلومات الاستشرافية. لم يكن هناك أي تغيير في أساليب التقدير أو الافتراضات الهامة التي تم وضعها خلال فترة التقرير الحالية.

	إيضاح	2025 X	2024 X
ودائع قصيرة الأجل	18.1	1,700,000	–

1.18 هذه الودائع مقومة بالريال العُماني ومحتفظ بها لدى بنك إسلامي. وتحمل فائدة بمعدل فعلي سنوي بنسبة %4.5، وتستحق خلال فترة تقل عن اثني عشر شهرًا من تاريخ التقرير. ويتم استحقاق الفائدة على الودائع بشكل شهري.

تم تقييم الودائع محددة الأجل على أنها ذات مخاطر ائتمان منخفضة فيما يتعلق بالتعثر، نظرًا لإيداعها لدى بنوك تخضع لرقابة عالية من قبل البنك المركزي. وبناءً عليه، قدّرت إدارة الشركة مخصص الخسائر على الودائع قصيرة الأجل في نهاية فترة التقرير بمبلغ يعادل الخسائر الائتمانية المتوقعة لمدة 12 شهرًا. ولا توجد أي ودائع قصيرة الأجل متأخرة السداد في نهاية فترة التقرير، ومع الأخذ في الاعتبار خبرة التعثر التاريخية والتصنيفات الائتمانية الحالية للبنوك، خلصت إدارة الشركة إلى عدم وجود خسارة انخفاض قيمة جوهرية.

	إيضاح	2025 X	2024 X
النقد لدى البنك	1.19	21,768,462	15,807,469
النقد في الصندوق		12,349	8,842
النقد وما يعادله		21,780,811	15,816,311

1.19 يتألف النقد لدى البنك من النقد لدى البنوك الإسلامية بمبلغ 21,309,498 X (2024: 15,167,816 X ) والنقد لدى البنوك التقليدية بمبلغ
458,964 X (2024: 639,653 X ).

2.19 يتم تقييم الأرصدة لدى البنوك على أنها ذات مخاطر ائتمان منخفضة من حيث التعثر في السداد حيث تخضع هذه البنوك لرقابة عالية من قبل البنك المركزي. وبناءً على ذلك، تقدر إدارة الشركة مخصص الخسائر على الأرصدة لدى البنوك في نهاية فترة التقرير بقيمة تعادل خسائر الائتمان المتوقعة لمدة 12 شهراً. ليس من بين الأرصدة لدى البنوك في نهاية فترة التقرير رصيد متأخر السداد، ومع الأخذ في الاعتبار الخبرة التاريخية السابقة بالتعثر في السداد والتصنيفات الائتمانية الحالية للبنك، رأت إدارة الشركة عدم وجود خسائر جوهرية للانخفاض في القيمة.

1.20 رأس المال

يبلغ رأسمال الشركة المصرح به X 500,000,000 :2024) X 500,000,000).

يتألف رأس المال المدفوع من 4,330,623,920 سهم بواقع 0.1 X للسهم الواحد (2024: 4,330,623,920 سهم بواقع 0.1 X للسهم الواحد).

فيما يلي تفاصيل المساهمين الذين يمتلكون %10 أو أكثر من أسهم الشركة:

	عدد الأسهم 2025	نسبة المساهمة % 2025	عدد الأسهم 2024	نسبة المساهمة % 2024
أوكيو ش.م.ع.م.	2,208,618,200	51.00	2,208,618,200	51.00

2.20 الاحتياطي القانوني

تقتضي المادة 132 من قانون الشركات التجارية في سلطنة عمان تحويل نسبة %10 من صافي الأرباح السنوية للشركة إلى الاحتياطي القانوني غير القابل للتوزيع حتى يبلغ الاحتياطي القانوني ثلث رأسمال الشركة. إن هذا الاحتياطي غير قابل للتوزيع. خلال السنة، تم تحويل 5,124,385 مليون X (2024: 4,779,543 مليون X ) إلى الاحتياطي القانوني.

3.20 توزيعات الأرباح

في 26 مارس 2025، وافق المساهمون على سداد توزيعات أرباح نهائية بقيمة 4.92 بيسة للسهم الواحد، بإجمالي مبلغ قدره 21,306,670 X ، وذلك عن فترة الثلاثة والأربعة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر 2024.

في 9 أكتوبر 2025، وافق المساهمون على سداد توزيعات أرباح مرحلية بقيمة 5.6 بيسة للسهم الواحد، بإجمالي مبلغ قدره 24,251,494 X ، وذلك عن فترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2025.

تم الإفصاح عن توزيعات الأرباح المقترحة لاحقًا لتاريخ التقرير ضمن إيضاح 35.

4.20 أسهم خزينة

خلال السنة، تعاقدت الشركة مع مزود سيولة مرخص يمثل طرف آخر مرخص في سوق مسقط للأوراق المالية لتسهيل بيع وشراء أسهمها الخاصة. وبموجب هذه الاتفاقية، ستُستحق للشركة الأرباح والخسائر الناتجة عن تداول الأسهم من قبل مزود السيولة. في 31 ديسمبر 2025، احتفظ مزود السيولة بعدد 2.74 سهم بالنيابة عن الشركة بالقيمة الاسمية.

تُسجل علاوة الإصدار المُحققة من تداول أسهمها تحت بند "احتياطي التداول في أسهم الخزينة". يُصنف هذا الاحتياطي، البالغ 4,419 X ، ضمن حقوق المساهمين. ويشمل هذا الاحتياطي صافي ربح قدره 256,097 X مُحققًا خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025.

صافي الحركة في أسهم الخزينة في قائمة التدفقات النقدية كبند ضمن التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية، وذلك على النحو المبين أدناه.

	2025 X	2024 X
الحركة في أسهم خزينة	274,490	–
الحركة في احتياطي تداول أسهم خزينة	4,419	–
	278,909	–

	إيضاح	2025 X	2024 X
قروض لأجل	1.21	384,220,500	358,488,300
ناقصاً: تكلفة المعاملات غير المطفأة	2.21	(3,006,038)	(3,550,566)
		381,214,462	354,937,734
تم تحليلها على النحو التالي
غير متداولة		371,946,662	345,669,934
متداولة		9,267,800	9,267,800
		381,214,462	354,937,734

1.21 فيما يلي الحركة في القروض لأجل خلال السنة:

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		358,488,300	333,124,380
سحب تسهيلات التمويل خلال السنة		35,000,000	35,000,000
السداد خلال السنة		(9,267,800)	(9,267,800)
أرباح تحويل العملات الأجنبية		–	(368,280)
في 31 ديسمبر		384,220,500	358,488,300

2.21 فيما يلي الحركات في تكلفة المعاملات غير المطفأة خلال السنة:

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		3,550,566	3,656,025
المدفوع خلال السنة		–	373,445
المطفأ خلال السنة	10	(544,528)	(478,904)
في 31 ديسمبر		3,006,038	3,550,566

في تاريخ التقرير، بلغ الرصيد غير المستخدم من القروض لأجل 56 مليون X (2024: 91 مليون X ).

3.21 في 19 يونيو 2023، دخلت الشركة في تسهيلي تمويل لأجل تقليديين غير مكفولين بضمان بمبلغ 60 مليون X ، مقوم بالريال العماني ومبلغ 86.65 مليون X (225 مليون دولار أمريكي) مقوم بالدولار الأمريكي مع مجموعة من المؤسسات المالية.

في 19 و20 يونيو 2023، أبرمت الشركة اتفاقيتي تسهيل وكالة مع بنوك محلية وإقليمية بمبلغ 165 مليون X مقوم بالريال العماني ومبلغ 152.11 مليون X (395 مليون دولار أمريكي) مقوم بالدولار الأمريكي.

4.21 المبالغ المسددة

يتم سداد هذه التسهيلات على أقساط نصف سنوية تبدأ بعد ستة أشهر من تاريخ تنفيذ الاتفاقية المعنية، مع سداد القسط النهائي للتسهيلات المقومة بالريال العماني الذي يمثل 70% من مبلغ التسهيلات ذات الصلة في الذكرى السنوية العاشرة؛ والقسط النهائي للتسهيلات المقومة بالدولار الأمريكي الذي يمثل %82 من مبلغ التسهيلات ذات الصلة الذي يجب سداده في الذكرى السنوية السابعة.

5.21 الفائدة

يتم سداد الفائدة/ الربح على التسهيلات المقومة بالريال العماني بمعدل 5.70% سنوياً حتى الذكرى السنوية الرابعة وبعد ذلك بالمعدل الأساسي (المعدل الشهري "الوديعة لأجل بالريال العماني للقطاع الخاص" كما هو منشور في أحدث نشرة للبنك المركزي العماني) زائد 2% سنوياً.

اعتبارًا من 17 يونيو 2025، تم تخفيض معدل الفائدة/ الربح إلى 5.15% سنويًا حتى الذكرى السنوية الخامسة (15 يونيو 2028)، وبعد ذلك يتم احتساب الفائدة/ الربح بمعدل الأساس مضافًا إليه 1.0% سنويًا حتى 15 يونيو 2030، ثم بمعدل الأساس مضافًا إليه 1.20% سنويًا بعد ذلك.

يتم دفع الفائدة/ الربح على التسهيلات المقومة بالدولار الأمريكي بمعدل التمويل الليلي المضمون المركب (السوفر)، بالإضافة إلى الهامش المطبق، والذي تم تحديده بنسبة 1.9% سنوياً والمعدل في ديسمبر 2024 إلى 1.25%.

6.21 التعهدات

لا تخضع الشركة لأي تعهدات للنسبة المالية فيما يتعلق بهذه التسهيلات.

1.22 تتألف تكاليف الموظفين مما يلي:

	إيضاح	2025 X	2024 X
الأجور والرواتب		13,728,262	13,156,891
تكلفة الخدمة الحالية على المزايا طويلة الأجل	2.22	84,322	99,471
المساهمات في خطة الاشتراكات المحددة غير الممولة		1,288,981	1,240,687
مزايا أخرى		7,042,551	5,893,269
		22,144,116	20,374,701
تكلفة الموظفين مصنفة على النحو التالي:
مصروفات التشغيل	8	13,256,915	11,402,138
المصروفات الإدارية	9	8,887,201	8,972,563
		22,144,116	20,374,701

2.22 مكافأة نهاية الخدمة للموظفين

فيما يلي الحركة في مكافأة نهاية الخدمة للموظفين:

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		578,153	512,356
المحمل للسنة	1.22	84,322	99,471
تعديل		1,836
مرسملة خلال السنة		57,864	44,919
المدفوع خلال السنة		(382,175)	(78,593)
في 31 ديسمبر		340,000	578,153

فيما يلي مبلغ الأرباح أو الخسائر الاكتوارية المعترف بها في قائمة الدخل الشامل الآخر:

	2025 X	2024 X
التعديل على أساس الخبرة	49,242	23,280
التغير في الافتراض المالي (معدل الخصم)	8,622	21,639
	57,864	44,919

في تاريخ التقرير، تم احتساب مبلغ الالتزام للموظفين الوافدين من خلال تقييمات اكتوارية باستخدام طريقة وحدة الائتمان المتوقعة وفقًا لمعيار المحاسبة الدولي رقم 19. فيما يلي الافتراضات الرئيسية المستخدمة في التقييم الاكتواري:

	2025 X	2024 X
معدل الخصم	%4.75	%5.25
زيادة الراتب المستقبلية	%3	%3
سن التقاعد بالسنوات	60	60

قد تؤثر التغيرات المعقولة المحتملة في تاريخ التقرير لأحد الافتراضات الاكتوارية مع بقاء الافتراضات الأخرى ثابتة، على التزام المزايا المحددة بقيمة المبالغ أدناه.

	2025		2024
	زيادة	نقص	زيادة	نقص
معدل الخصم (%0.50 نقطة)	(8,620)	9,030	(16,693)	18,013
الراتب المتوقع (%0.50 نقطة)	9,141	(8,802)	18,212	(16,590)

(1) فيما يلي الحركة في التزامات عقود الإيجار خلال السنة:

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		10,646,768	9,075,256
عقود إيجار جديدة خلال السنة	14	267,797	1,850,552
تعديل ناتج عن مراجعة معدلات الإيجار لعقود الإيجار		(453,446)	–
مصروف الفائدة	10	615,382	588,488
المدفوعات		(930,705)	(867,528)
في 31 ديسمبر		10,145,796	10,646,768
مصروفات الفائدة المعترف بها ضمن الأرباح أو الخسائر	9	615,382	588,488
إجمالي التدفقات النقدية الصادرة لعقود الإيجار		930,705	867,528

(2) تم تحليلها على النحو التالي:

	إيضاح	2025 X	2024 X
إجمالي التزامات الإيجار		22,223,921	34,783,132
رسوم التمويل المستقبلية		(12,078,125)	(24,136,364)
		10,145,796	10,646,768

(3) المبالغ المعترف بها في قائمة المركز المالي

	2025 X	2024 X
غير متداولة	9,655,917	10,448,558
متداولة	489,879	198,210
	10,145,796	10,646,768

(4) لا تواجه الشركة أي مخاطر سيولة جوهرية فيما يتعلق بالتزاماتها. تتم متابعة التزامات الإيجار ضمن قسم الخزينة بالشركة. إن تحليل فترات استحقاق التزامات الإيجار مبين في الإيضاح 30.

حصلت الشركة على مساهمات من العملاء على سبيل المساعدة لإنشاء أصول التوصيل. فيما يلي الحركة في الالتزام المعترف به في قائمة المركز المالي:

	إيضاح	2025 X	2024 X
في 1 يناير		5,262,377	4,673,519
مساهمات مستلمة خلال السنة		9,040,524	1,028,875
مساهمة تم عكسها خلال السنة		–	(160,995)
مبالغ معترف بها كإيرادات خلال السنة	7	(141,118)	(279,022)
في 31 ديسمبر		14,161,783	5,262,377

	إيضاح	2025 X	2024 X
ذمم دائنة تجارية	1.25	45,983,658	4,251,900
ذمم دائنة للمقاولين عن عقود إنشاءات		37,097,570	16,582,271
التزام عقد		18,180,233	17,810,816
مصروفات مستحقة ومخصصات		9,509,727	10,566,109
فائدة مستحقة الدفع على قروض لأجل		1,071,490	753,226
المستحق لأطراف ذات علاقة	6.26	285,854	108,440
ذمم دائنة أخرى		3,563,135	3,057,135
		115,691,667	53,129,897

1.25 إن جميع الذمم الدائنة التجارية غير مكفولة بضمان ومن المتوقع سدادها خلال سنة واحدة من تاريخ التقرير.

تجري الشركة معاملات مع الأطراف ذات علاقة والمنشآت التي ينطبق عليها تعريف الأطراف ذات علاقة الوارد في معيار المحاسبة الدولي رقم 24 "الإفصاح عن الأطراف ذات علاقة". تتضمن الأطراف ذات العلاقة المساهمين وأعضاء مجلس الإدارة وموظفي الإدارة الرئيسيين والمنشآت التي يمكنهم السيطرة عليها أو ممارسة تأثير جوهري على قراراتها المالية والتشغيلية للشركة. يوجد للشركة أرصدة مع هذه الأطراف ذات علاقة والتي تنشأ في سياق الأعمال الاعتيادية من المعاملات التجارية بموجب شروط متفق عليها بين الأطراف. إن المبالغ القائمة في نهاية السنة غير مضمونة ويتم تسويتها نقداً.

تمتلك حكومة سلطنة عمان (الحكومة) الشركة بشكل غير مباشر. طبقت الشركة الإعفاءات الواردة في معيار المحاسبة الدولي رقم 24 المتعلقة بالمعاملات مع الحكومة والمنشآت الأخرى التي تخضع لسيطرة أو سيطرة مشتركة أو تأثير جوهري من قبل الحكومة. في هذا الشأن، قامت الشركة بالإفصاح في هذا الإيضاح عن بعض المعلومات للوفاء بمتطلبات الإفصاح الخاصة بمعيار المحاسبة الدولي رقم 24.

تتم معظم معاملات الأطراف ذات الصلة مع منشآت مملوكة من قبل الحكومة / الدولة (مثل شركة الغاز المتكاملة) والمنشآت الخاضعة لسيطرة مشتركة من قبل الشركة الأم.

1.26 المعاملات مع الشاحن

	إيضاح	2025 X	2024 X
صادر بها فواتير إلى شركة الغاز المتكاملة طبقًا لقواعد الإيرادات بموجب قاعدة الأصول التنظيمية		147,636,546	145,596,087
مصنفة كالآتي ـ:
مخصص المصروفات	5	31,588,468	30,920,241
مخصص التكاليف العابرة	5	4,534,514	4,791,378
مخصص مصروفات التشغيل المتعلقة بالسنوات السابقة	7	–	5,276,189
الصادر بها فواتير خلال السنة مقابل ذمم الامتياز المدينة	3.13	105,193,917	87,900,465
الصادر بها فواتير خلال السنة مقابل أصول العقود	3.13	5,950,230	11,859,717
المعترف بها في التزامات العقود		369,417	4,848,097
		147,636,546	145,596,087
الإيرادات والمصروفات من شركة الغاز المتكاملة
إيرادات الإنشاءات	5	92,596,979	36,254,860
إيرادات التمويل من ترتيب الامتياز	1.6	78,218,229	74,667,152
تكلفة غاز الوقود		4,194,486	4,591,362

2.26 المعاملات مع أطراف أخرى ذات علاقة

	إيضاح	2025 X	2024 X
الدخل من العقار الاستثماري	7	297,113	297,113
شراء أصول من طرف ذي علاقة	1.13	1,262,406	–
شراء خط أنابيب غزير	1.13	39,991,378	–
بيع أصول إلى طرف ذي علاقة	2.13	432,455	–
إيرادات أخرى		69,210	345,450
تكاليف التدريب		79,772	107,263
تكلفة تأمين		398,086	–
تكاليف الخدمات المتعلقة بتقنية المعلومات		1,828,624	1,459,114

3.26 تعويضات موظفي الإدارة الرئيسيين كما يلي:

فيما يلي تعويضات موظفي الإدارة الرئيسيين ومكافآت أعضاء مجلس الإدارة خلال السنة:

	إيضاح	2025 X	2024 X
مكافآت قصيرة الأجل	1.3.26	653,451	131,007
مزايا أخرى	1.3.26	175,725	45,817
مكافآت أعضاء مجلس الإدارة	9	243,500	216,550
		1,072,676	393,374

1.3.26 تعكس المزايا قصيرة الأجل وغيرها من المزايا التي يحصل عليها موظفي الإدارة الرئيسيين التغييرات في الهيكل التنظيمي، بما في ذلك تغييرات المسميات الوظيفية والتعيينات ضمن أدوار الإدارة الرئيسية.

4.26 المبالغ المستحقة من شركة الغاز المتكاملة

	2025 X	2024 X
مبالغ مستحقة من شركة الغاز المتكاملة (إيضاح 17)	11,973,882	11,866,225

5.26 المبالغ المستحقة من الشركة الأم وأطراف أخرى ذات علاقة خاضعة لسيطرة مشتركة (إيضاح 17)

	2025 X	2024 X
الشركة الأم	800	–
شركات تابعة للشركة الأم	287,747	462,967
	288,547	462,967

6.26 المبالغ المستحقة إلى الشركة الأم وأطراف أخرى ذات علاقة خاضعة لسيطرة مشتركة (إيضاح 25)

	2025 X	2024 X
الشركة الأم	197,032	107,180
شركات تابعة للشركة الأم	88,822	1,260
	285,854	108,440

تواجه الشركة دعوى قانونية مرفوعة من قبل وزارة الطاقة والمعادن لتعويض الوزارة عن جزاءات تكبدتها نتيجة التأخر في تسليم المشروع. على الرغم من عدم الاعتراف بالالتزام، في حالة الإخفاق في الدفاع، قد يتعين أن تتحمل الشركة مبلغ 19.5 مليون X (31 ديسمبر 2024: 20.9 مليون X ).

وقد تعهدت الشركة الأم بتعويض الشركة عن أي مبلغ قد يصبح مستحق السداد فيما يتعلق بمطالبة وزارة الطاقة والمعادن.

بناءً على المشورة القانونية، ترى الإدارة أن الشركة لديها أسس قوية للدفاع ومن المحتمل أن تنتهي المطالبة لصالح الشركة.

كما في تاريخ التقرير، كان لدى الشركة التزامات تتعلق بمشاريع رأسمالية قيد الإنشاء بمبلغ 45.7 مليون X (31 ديسمبر 2024: 15.8 مليون X ).

تحتسب ربحية السهم بقسمة صافي أرباح السنة على المتوسط المرجح لعدد الأسهم الصادرة خلال السنة.

	2025 X	2024 X
أرباح السنة ( X )	51,243,854	47,795,425
المتوسط المرجح لعدد الأسهم (أ)	4,327,879,020	4,330,623,920
ربحية السهم الأساسية والمخفضة (بيسة)	11.84	11.04

(أ) يتم تسوية المتوسط المرجح لعدد الأسهم مقابل أسهم الخزينة.

تم الإفصاح عن تفاصيل السياسات والطرق الجوهرية المتبعة، بما في ذلك معايير الاعتراف بأساس القياس المتعلق بكل فئة من فئات الأصول المالية والالتزامات المالية في الإيضاح رقم 3 من القوائم المالية.

	إيضاح	2025 X	2024 X
الأصول المالية (بالتكلفة المطفأة)
ذمم الامتياز المدينة	1.13	1,034,849,222	940,134,629
الذمم المدينة التجارية والأخرى (باستثناء المبالغ المدفوعة مقدماً والدفعات مقدماً)	17	13,731,106	13,259,717
ودائع قصيرة الأجل	18	1,700,000	–
أرصدة لدى البنوك	19	21,768,462	15,807,469
		1,072,048,790	969,201,815
الالتزامات المالية (بالتكلفة المطفأة)
القروض لأجل	21	381,214,462	354,937,734
التزامات الإيجار	23	10,145,796	10,646,768
الذمم الدائنة التجارية والأخرى (باستثناء التزام العقود)	25	97,511,435	35,319,081
		488,871,693	400,903,583

تقارب المبالغ الدفترية للأصول المالية والالتزامات المالية المدرجة في القوائم المالية قيمها العادلة ما لم ينص على خلاف ذلك.

إن أنشطة الشركة تعرضها إلى مجموعة متنوعة من المخاطر المالية متضمنة تأثير التغيرات في مخاطر السوق (بما في ذلك مخاطر صرف العملات الأجنبية ومخاطر سعر الفائدة) ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان. ومع ذلك، يركز البرنامج الشامل لإدارة المخاطر للشركة بوجهٍ عام على تقلبات الأسواق المالية ويهدف إلى الحد من الآثار السلبية المحتملة لهذه المخاطر على الأداء المالي للشركة. تتم إدارة المخاطر من قبل الإدارة بموجب السياسات المعتمدة من قبل مجلس الإدارة.

1.30 مخاطر السوق

تتمثل مخاطر السوق في المخاطر من أن تؤثر التغيرات في أسعار السوق – مثل أسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار الفائدة - على إيرادات الشركة أو قيمة ما تحتفظ به من أدوات مالية. إن الهدف من إدارة مخاطر السوق هو إدارة ومراقبة التعرض لمخاطر السوق ضمن معايير مقبولة، مع تحقيق أعلى عائد ممكن.

(1) مخاطر صرف العملات الأجنبية

تنشأ مخاطر صرف العملة الأجنبية عندما تكون معاملات تجارية مستقبلية أو أصول أو التزامات مقومة بعملة غير العملة التشغيلية للشركة. إن الشركة معرضة لمخاطر صرف العملة الناشئة من مخاطر العملة وبشكل رئيسي الدولار الأمريكي. إن الريال العماني مربوط بالدولار الأمريكي. وبما أن معظم المعاملات بعملة أجنبية تنفذ بالدولار الأمريكي، ترى الإدارة أن تقلبات معدلات صرف العملة لن يكون لها تأثير جوهري على أرباح ما بعد الضريبة..

(2) مخاطر أسعار الفائدة

تتعرض الشركة لمخاطر أسعار الفائدة لأنها تقترض أموالاً بأسعار فائدة متغيرة. علاوة على ذلك، تتعرض الشركة لمخاطر أسعار الفائدة على أصولها التي تحمل فائدة (ودائع مصرفية) والقروض من البنوك. تقوم الشركة بإدارة مخاطر أسعار الفائدة بإيداع ودائع لفترات قصيرة لجني فائدة وفقاً للأسعار السائدة في السوق. تراقب الإدارة مخاطر أسعار الفائدة من خلال وضع حدود على الفجوات في أسعار الفائدة لفترات محددة.

في تاريخ التقرير، كانت قائمة مخاطر أسعار الفائدة للأداة المالية التي تحمل فائدة لدى الشركة على النحو التالي:

	إيضاح	2025 X	2024 X
أدوات ذات معدلات فائدة ثابتة
قروض لأجل من بنوك تجارية	21	157,750,000	127,250,000
أدوات ذات معدلات فائدة متغيرة
قروض لأجل من بنوك تجارية	21	226,470,500	231,238,300

تحليل حساسية الأدوات ذات معدلات فائدة ثابتة

لا تحتسب الشركة أي أدوات مالية ذات أسعار فائدة ثابتة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر، ومن ثم، لن يؤثر التغير في أسعار الفائدة في تاريخ التقرير على الأرباح أو الخسائر.

تحليل حساسية الأدوات ذات معدلات فائدة متغيرة

بالنسبة للالتزامات ذات أسعار متغيرة، تم إعداد التحليل بافتراض أن مبلغ الالتزام القائم في نهاية فترة التقرير كان قائماً لكامل السنة. في تاريخ التقرير، في حال تغير أسعار الفائدة للقروض المقومة بالدولار الأمريكي بمقدار %1 أعلى/أقل مع إبقاء كافة المتغيرات الأخرى ثابتة، فإن أرباح السنة قد تنقص/ تزيد، وذلك بصورة أساسية بسبب ارتفاع/انخفاض مصروفات الفائدة على الالتزامات ذات أسعار فائدة متغيرة المبينة أدناه:

	إيضاح	2025 X	2024 X
قروض لأجل	21	2,264,705	2,312,383

2.30 مخاطر السيولة

تتمثل مخاطر السيولة في مخاطر عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها. يتمثل منهج الشركة من إدارة السيولة بضمان التوافر الدائم للسيولة الكافية، إلى أطول فترة ممكنة، للوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها، في ظل كل من الظروف العادية والظروف الحرجة، دون تكبد خسائر غير مقبولة أو تعرض سمعة الشركة للخطر.

تقع مسؤولية إدارة مخاطر السيولة على عاتق مجلس الإدارة الذي قام بوضع إطار مناسب لإدارة مخاطر السيولة فيما يتعلق بالتمويل قصير ومتوسط وطويل الأجل ومتطلبات إدارة السيولة لدى الشركة. تقوم الشركة بإدارة مخاطر السيولة عن طريق الاحتفاظ بتسهيلات مصرفية وتسهيلات قروض احتياطية من خلال المراقبة المستمرة وتوقع التدفقات النقدية الفعلية.

تعرض الجداول التالية تفاصيل فترات الاستحقاق المتبقية للالتزامات المالية للشركة مع بيان فترات السداد المتفق عليها. تمثل المبالغ المبينة في الجدول التدفقات النقدية التعاقدية غير المخصومة. إن الأرصدة المستحقة في غضون 12 شهراً تساوي قيمها الدفترية نظراً لأن تأثير الخصم ليس جوهرياً.

2025	القيمة الدفترية	التدفقات النقدية التعاقدية	حتى سنة واحدة	من سنة إلى خمس سنوات	أكثر من خمس سنوات
قروض لأجل	381,214,462	487,860,032	30,214,291	123,337,336	334,308,405
التزامات الإيجار	10,145,796	21,712,280	1,083,810	3,375,686	17,252,785
ذمم دائنة تجارية وأخرى (باستثناء التزام العقد)	97,511,435	97,511,435	97,511,435	–	–
	488,871,693	607,083,747	128,809,536	126,713,022	351,561,190

2024	القيمة الدفترية	التدفقات النقدية التعاقدية	حتى سنة واحدة	من سنة إلى خمس سنوات	أكثر من خمس سنوات
قروض لأجل	354,937,734	487,751,648	31,463,069	141,573,993	314,714,586
التزامات الإيجار	10,646,768	34,783,132	1,579,616	5,583,230	27,620,286
ذمم دائنة تجارية وأخرى (باستثناء التزام العقد)	35,319,081	35,319,081	35,319,081	–	–
	400,903,583	557,853,861	68,361,766	147,157,223	342,334,872

إن الذمم الدائنة التجارية لا تحمل فائدة. تخضع المبالغ الواردة أعلاه للأدوات ذات أسعار فائدة متغيرة للالتزامات المالية (كما هو موضح في قسم مخاطر أسعار الفائدة في هذا الإيضاح) للتغيير في حالة اختلاف أسعار الفائدة المتغيرة عن تقديرات أسعار الفائدة المحددة في نهاية فترة التقرير.

3.30 مخاطر الائتمان

تتمثل مخاطر الائتمان في المخاطر من تكبد الشركة خسائر مالية في حال إخفاق العميل أو الطرف المقابل في الأداة المالية في الوفاء بالتزاماته التعاقدية. تنشأ مخاطر الائتمان بشكل رئيسي من المبالغ مستحقة القبض من العملاء.

كما في تاريخ التقرير، تمثل القيمة الدفترية للأصول المالية ذات الصلة المُعترف بها كما هو مبين في قائمة المركز المالي، الحد الأقصى لتعرض الشركة لمخاطر الائتمان دون الأخذ في الاعتبار أي ضمانات محتفظ بها أو أي تحسينات ائتمانية أخرى، والتي ستتسبب في تكبد الشركة خسائر مالية نتيجة إخفاق الطرف المقابل في الوفاء بالتزاماته المالية.

لدى الشركة تركز جوهري لمخاطر الائتمان مع حكومة سلطنة عمان متمثلة في الشاحن. تواصل الإدارة مراقبة مدى استعداد العميل لدفع المبالغ المُستحقة وتقوم برصد مخصص لأي مبالغ غير قابلة للاسترداد، وبالتالي تعتبر الشركة أن مخاطر الائتمان ضئيلة.

فيما يتعلق بمخاطر الائتمان الناتجة عن الأصول المالية الأخرى للشركة، بما في ذلك النقد وما يعادله، فإن أقصى تعرض لمخاطر الائتمان لدى الشركة والذي ينشأ عن إخفاق الطرف المقابل، يساوي القيمة الدفترية لهذه الأدوات. تحد الشركة من تعرضها لمخاطر الائتمان فيما يتعلق بالأرصدة المصرفية من خلال التعامل فقط مع البنوك ذات التصنيف الائتماني المقبول.

للحد من مخاطر الائتمان، تقوم الإدارة بوضع والاحتفاظ بتصنيفات مخاطر الائتمان لدى الشركة لتصنيف التعرضات للمخاطر وفقا لدرجة مخاطر التعثر عن السداد. يتم توفير معلومات حول التصنيف الائتماني من قبل وكالات التصنيف الائتماني المستقلة، حيثما كان ذلك متاحاً، وإن لم يكن متاحا، تستخدم الشركة المعلومات المالية الأخرى المتاحة للعامة والسجلات التجارية الخاصة بالشركة لتقييم عملائها الرئيسيين والمدينين الآخرين. يتم بصورة مستمرة مراقبة تعرض الشركة للمخاطر والتصنيفات الائتمانية الخاصة بأطرافها المقابلة ويتم توزيع القيمة الإجمالية للمعاملات المبرمة بين الأطراف المقابلة المعتمدة.

يتكون إطار تصنيف مخاطر الائتمان الحالي للشركة من الفئات التالية:

الفئة	الوصف	أساس الاعتراف بخسائر الائتمان المتوقعة
منتظمة	الطرف المقابل لديه مخاطر منخفضة للتعثر عن السداد وليس لديه أي مبالغ تجاوزت فترة استحقاقها	خسائر الائتمان المتوقعة لمدة 12 شهراً
مشكوك في تحصيلها	المبلغ متعثر السداد لفترة تزيد عن 30 يوماً أو كانت هناك زيادة جوهرية في مخاطر الائتمان منذ الاعتراف المبدئي به.	خسائر الائتمان المتوقعة على مدى العمر الإنتاجي – لم تتعرض لانخفاض في القيمة
متعثرة السداد	المبلغ متعثر السداد لفترة تزيد عن 90 يوماً أو كان هناك دليل على تعرض الأصل لانخفاض ائتماني في القيمة.	خسائر الائتمان المتوقعة على مدى العمر الإنتاجي – تعرضت لانخفاض في القيمة
الشطب	هناك أدلة تشير إلى أن المدين يعاني من صعوبات مالية حادة ولم يكن لدى الشركة أي احتمال معقول على استرداد المبلغ.	يتم شطب المبلغ

يبين الجدول أدناه الجدارة الائتمانية للأصول المالية بالتكلفة المطفأة وأصول العقود لدى الشركة، بالإضافة إلى أقصى تعرض لمخاطر الائتمان للشركة من خلال تصنيف درجات مخاطر الائتمان. بناءً على نموذج خسائر الائتمان المتوقعة لا يتم الاعتراف بمخصص الخسائر للأصول المالية الأخرى نظراً لأنها غير جوهرية.

2025	خسائر الائتمان المتوقعة لفترة 12 شهراً أو على مدى عمر الأداة	إجمالي القيمة الدفترية	نسبة خسائر الائتمان المتوقعة %	مخصص الخسائر	صافي القيمة الدفترية
ذمم الامتياز المدينة	12 شهراً	1,034,849,222	–	–	1,034,849,222
الأرصدة البنكية	12 شهراً	21,768,462	–	–	21,768,462
ودائع قصيرة الأجل	12 شهرا ً	1,700,000	–	–	1,700,000
الذمم المدينة التجارية والأخرى (باستثناء المبالغ المدفوعة مقدماً والدفعات مقدماً)	عمر الأداة	13,752,115	–	(21,010)	13,731,105
		1,072,069,799	–	(21,010)	1,072,048,789

2024	خسائر الائتمان المتوقعة لفترة 12 شهراً أو على مدى عمر الأداة	إجمالي القيمة الدفترية	نسبة خسائر الائتمان المتوقعة %	مخصص الخسائر	صافي القيمة الدفترية
ذمم الامتياز المدينة	12 شهراً	940,134,629	–	–	940,134,629
الأرصدة البنكية	12 شهرا ً	15,807,469	–	–	15,807,469
الذمم المدينة التجارية والأخرى (باستثناء المبالغ المدفوعة مقدماً والدفعات مقدماً)	عمر الأداة	13,280,727	–	(21,010)	13,259,717
		969,222,825		(21,010)	969,201,815

إن حالة الأرصدة متأخرة السداد للأصول المالية هي على النحو التالي:

2025	القيمة الدفترية	غير متأخرة السداد	متأخرة السداد حتى 45 يوماُ	حتى 365 يوماً	أكثر من 365 يوماً
إجمالي القيمة الدفترية:	1,034,849,222	1,034,849,222	–	–	–
ذمم الامتياز المدينة	21,768,462	21,768,462	–	–	–
الأرصدة البنكية	1,700,000	1,700,000	–	–	–
ودائع قصيرة الأجل	13,752,115	12,047,486	882,604	132,508	689,517
الذمم المدينة التجارية والأخرى (باستثناء المبالغ المدفوعة مقدماً والدفعات مقدماً)	1,072,069,799	1,070,365,170	882,604	132,508	689,517

2024 إجمالي القيمة الدفترية:
ذمم الامتياز المدينة	940,134,629	940,134,629	–	–	–
الأرصدة البنكية	15,807,469	15,807,469	–	–	–
الذمم المدينة التجارية والأخرى (باستثناء المبالغ المدفوعة مقدماً والدفعات مقدماً)	13,280,727	11,907,000	380,092	390,179	603,456
	969,222,825	967,849,098	380,092	390,179	603,456

يتضمن إيضاح 3 وكذلك إيضاحات الأصل ذات الصلة مزيداً من التفاصيل حول مخصص خسائر الائتمان المتوقعة لكل أصل مالي.

يتعلق التعرض لمخاطر الائتمان للذمم المدينة التجارية والأرصدة المدينة الأخرى في تاريخ التقرير بالعملاء من عمان فقط.

تتمثل سياسة الشركة في الحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية للحفاظ على ثقة المستثمر والدائن والسوق لضمان النمو المستقبلي للأعمال وكذلك العائد على رأس المال.

يراقب مجلس الإدارة العائد على حقوق المساهمين. يراقب مجلس الإدارة أيضًا مستوى توزيعات الأرباح إلى المساهمين العاديين. لم تكن هناك تغييرات في منهجية الشركة لإدارة رأس المال خلال السنة.

يتكون هيكل رأسمال الشركة من معدل الاقتراض المتمثل في صافي الدين (قروض تحمل فائدة تتم مقاصتها بالنقد والأرصدة المصرفية والودائع لأجل) وحقوق المساهمين الخاصة بالشركة (التي تشتمل على رأس المال المصدر والاحتياطيات والأرباح المحتجزة). يتم استبعاد التزامات الإيجار من احتساب صافي الدين.

تقوم إدارة الشركة بمراجعة هيكل رأسمال الشركة بشكل نصف سنوي. كجزء من هذه المراجعة، تأخذ الإدارة في الاعتبار تكلفة رأس المال والمخاطر المرتبطة بكل فئة من فئات رأس المال.

نسبة المديونية

فيما يلي نسبة المديونية في نهاية السنة:

	2025 X	2024 X
صافي الدين	357,733,651	339,121,423
إجمالي حقوق المساهمين	631,178,778	625,829,861
إجمالي رأس المال المستخدم	988,912,429	964,951,284
نسبة المديونية	%36	%35

يتم إعداد التقارير عن قطاعات التشغيل بطريقة تتفق مع التقارير الداخلية المقدمة إلى الجهة المسؤولة عن اتخاذ القرارات. تم تحديد الجهة المسؤولة عن اتخاذ القرارات، وهي الجهة المسؤولة عن تخصيص الموارد وتقييم أداء قطاعات التشغيل، باعتبارها صانعة القرارات الإستراتيجية. تم الإفصاح عن الأنشطة التشغيلية للشركة في الإيضاح 1 من هذه القوائم المالية. يتم إدارة وحدة الأعمال الاستراتيجية كقطاع واحد. بالنسبة لوحدة الأعمال الاستراتيجية، تقوم الجهة المسؤولة عن اتخاذ القرارات بمراجعة تقارير الإدارة الداخلية بشكل شهري. يتم قياس الأداء استنادا إلى الأرباح قبل ضريبة الدخل، كما هو مدرج في تقارير الإدارة الداخلية. تعتبر الجهة المسؤولة عن اتخاذ القرارات أعمال الشركة كقطاع تشغيلي واحد وتقوم بالمراقبة وفقًا لذلك. تم تطبيق متطلبات المعيار رقم 8 من المعايير الدولية للتقارير المالية: قطاعات التشغيل - الفقرات 31 إلى 34 المتعلقة بالإفصاحات على مستوى المنشأة ضمن قوائم المركز المالي والأرباح والخسائر والدخل الشامل الآخر وكذلك في الإيضاحات من 1 إلى 4 حول هذه القوائم المالية.

يوضح الجدول أدناه تفاصيل التغيرات في التزامات الشركة الناشئة عن الأنشطة التمويلية بما في ذلك التغيرات النقدية وغير النقدية:

2025	في 1 يناير	التدفقات النقدية التمويلية الواردة	التدفقات النقدية التمويلية الصادرة	البنود غير النقدية	في 31 ديسمبر
قروض لأجل من بنوك تجارية	358,488,300	35,000,000	(9,267,800)	–	384,220,500
تكلفة إصدار قروض	(3,550,566)	–	–	544,528	(3,006,038)
التزامات عقود الإيجار التمويلي	10,646,768	–	(930,705)	429,733	10,145,796
	365,584,502	35,000,000	(10,198,505)	974,261	391,360,258

2024	في 1 يناير	التدفقات النقدية التمويلية الواردة	التدفقات النقدية التمويلية الصادرة	البنود غير النقدية	في 31 ديسمبر
قروض لأجل من بنوك تجارية	333,124,380	35,000,000	(9,267,800)	(368,280)	358,488,300
تكاليف إصدار قروض	(3,656,025)	–	(373,445)	478,904	(3,550,566)
التزامات عقود الإيجار التمويلي	9,075,256	–	(867,528)	2,439,040	10,646,768
	338,543,611	35,000,000	(10,508,773)	2,549,664	365,584,502

قد تواجه الشركة وعملاؤها مخاطر كبيرة تتعلق بالمناخ في المستقبل. تتضمن هذه المخاطر التعرض لمخاطر تكبد خسارة مالية والتأثيرات السلبية غير المالية التي تتضمن تدابير التصدي السياسية والاقتصادية والبيئية لتغير المناخ. تم تحديد المصادر الرئيسية لمخاطر المناخ على أنها مخاطر مادية وانتقالية. حيث تنشأ المخاطر المادية نتيجة لأحداث الطقس الشديد مثل الأعاصير والفيضانات والتغيرات طويلة الأجل في أنماط المناخ مثل: ارتفاع درجات الحرارة المستمر وموجات الحرارة والجفاف وارتفاع مستويات سطح البحر والمخاطر اللاحقة بذلك. قد تنشأ المخاطر الانتقالية من التعديلات على الاقتصاد صافي الانبعاثات الصفرية على سبيل المثال: التغيرات في القوانين واللوائح والتشريعات بسبب الإخفاق في الحد منها أو التكيف معها والتغيرات في العرض والطلب على بعض السلع والمنتجات والخدمات بسبب التغيرات في سلوك المستهلكين وطلب المستثمرين. تخضع هذه المخاطر لمزيد من التدقيق الرقابي والسياسي والاجتماعي، سواء داخل الدولة أو على الصعيد الدولي. وفي حين أن بعض المخاطر المادية يمكن التنبؤ بها، إلا أن هناك عوامل عدم يقين جوهرية تتعلق بمدى وتوقيت ظهورها. وبالنسبة للمخاطر الانتقالية، لا تزال هناك عوامل عدم يقين تتعلق بتأثيرات التغيرات الرقابية والسياسية الوشيكة والتغيرات في طلبات المستهلكين وسلاسل التوريد.

تعمل الشركة حاليًا على تضمين المخاطر البيئية في إطار إدارة المخاطر الخاص بها، كجزء من التزامها باستراتيجية الاستدامة الخاصة بالشركة بما في ذلك تطوير مقاييس مناسبة لتقبل المخاطر والحفاظ على السياسات والعمليات والضوابط لدمج المخاطر البيئية في إدارة فئات المخاطر الرئيسية.

تعترف الشركة بالحاجة إلى بذل المزيد من الجهود لدمج المناخ بشكل كامل في تقييمات المخاطر وبروتوكولات الإدارة الخاصة بالشركة.

في اجتماع عُقد في 5 مارس 2026، اقترح مجلس الإدارة توزيع أرباح نهائية بقيمة 5.6 بيسة للسهم الواحد عن النصف الثاني من السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025.

تم إعادة تصنيف بعض المعلومات المقارنة لتتوافق مع العرض للسنة الحالية. تم إجراء عمليات إعادة التصنيف هذه لتحسين جودة العرض ولا تؤثر على الأرباح أو حقوق المساهمين التي تم تسجيلها سابقًا.

تم تقريب الأرقام لأقرب X ما لم يذكر خلاف ذلك.